À medida que o Bitcoin (BTC) amadurece e se torna um resultado imprescindível das carteiras de investimento, a visão preponderante de sua volatilidade permanece principalmente exagerada.
Esta sobrestimação pode levar os investidores a compreender mal os riscos e oportunidades associados a esta criptomoeda.
Pesquisa da Fidelity mostra equívocos dos investidores sobre a volatilidade do Bitcoin
Apesar do debate de longa data sobre a sua volatilidade, muitos investidores ainda o consideram muito mais instável do que os activos tradicionais. No entanto, dados recentes indicam que poderá ser menos volátil do que se pensava anteriormente, mesmo quando comparado com ações de cume perfil porquê a Netflix.
Nos últimos dois anos, sua volatilidade foi subalterno à da Netflix, com a volatilidade realizada em 90 dias do Bitcoin sendo em média 46% contra 53% da Netflix. Esta tendência marca uma mudança significativa em relação aos movimentos de preços anteriores e mais erráticos e sugere que o Bitcoin está gradualmente amadurecendo porquê uma classe de ativos.
“Isso pode estar apontando para uma crença crescente de que o Bitcoin está amadurecendo, ainda mais apressurado pelas aprovações históricas de vários produtos negociados em bolsa de Bitcoin à vista nos EUA. A antecipação deste evento pode ter levado a um aumento estável no preço, até 150% em 2023, e a uma subtracção estável na volatilidade realizada, inferior de 20% em 2023”, escreveram Zack Wainwright e Chris Kuiper, analistas de pesquisa da Fidelity Do dedo Assets. .
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Volatilidade realizada do Bitcoin vs. valor de mercado. Manadeira: Fidelity Do dedo Assets
Os investigadores da Fidelity Do dedo Assets também destacaram que, ao contrário da crença popular, a sua volatilidade não é uma exceção entre as ações influentes, as ‘Sete Magníficas’. Em outubro de 2023, o Bitcoin apresentava volatilidade menor do que 92 das ações do S&P 500, incluindo muitas ações de grande e mega capitalização.
O mercado sobrestima frequentemente a sua volatilidade implícita, que permanece superior à volatilidade real realizada. Esta vazio sugere que os comerciantes estão precificando riscos que não são tão pronunciados nos movimentos reais dos preços, apontando para uma visão exagerada da instabilidade do Bitcoin.
Tal porquê o ouro depois a sua dissociação do dólar americano, a volatilidade diminuiu. O ouro registou inicialmente uma elevada volatilidade, que se estabilizou à medida que os mercados se adaptaram ao seu regimento de activo independente. O comportamento recente do Bitcoin reflete esse padrão, indicando que ele pode estar em uma trajetória semelhante em direção à firmeza e ao potencial de prolongamento significativo.
“Embora o desempenho pretérito não seja garantia de resultados futuros, os investidores têm historicamente ladino grandes aumentos de preços em períodos curtos, uma vez que os máximos históricos de preços foram revisitados e subsequentemente quebrados nestas circunstâncias. Depois de geminar o preço, o Bitcoin historicamente continuou esta corrida em subida até que a volatilidade percebida suba a um nível em que o preço do Bitcoin esteja superaquecido”, concluíram Wainwright e Kuiper.
