Face à incerteza económica global, dois ativos chamaram a atenção dos investidores que procuram refúgio da inflação, o Bitcoin (BTC) e o ouro.
Tradicionalmente, o ouro tem sido a cobertura preferida contra a inflação, mas o Bitcoin, com a sua oferta limitada e potencial para ganhos exponenciais, está a surdir rapidamente uma vez que uma selecção encantador. No entanto, cada ativo apresenta perfis de risco e de recompensa distintos, alimentando o debate contínuo sobre qual deles serve verdadeiramente uma vez que proteção definitiva contra a inflação.
Para trazer transparência a leste debate, Finbold consultou o ChatGPT-4o para obter informações sobre qual o ativo que oferece o maior potencial de cobertura da inflação no multíplice cenário parcimonioso atual.
Em 2024, o Bitcoin subiu 60% no amontoado do ano, para um preço atual de US$ 67.683, enquanto o ouro atingiu níveis quase recordes, de US$ 2.758,45 por onça, alcançando um proveito de 33% no amontoado do ano.
Apesar destes ganhos impressionantes, as tensões geopolíticas e os factores socioeconómicos introduziram complexidades que afectam o papel de cada activo uma vez que suplente de valor.
BTC vs. Ouro: uma história de caminhos divergentes
A proporção Bitcoin-ouro, uma métrica que compara o valor do Bitcoin ao ouro por onça, revela que o desempenho superior do ouro do BTC diminuiu desde março de 2024.
Dados de Lucidez Bloomberg aponta para uma tendência decrescente, com o Bitcoin equivalendo agora a 24 onças de ouro.
“O ouro supera o Bitcoin e os ativos de risco saliente – o Bitcoin ficando detrás do ouro, apesar do recorde do S&P 500, pode ser um presságio de ventos contrários para os ativos de risco. Com 24 onças do metal igual à criptografia em 22 de outubro, a relação Bitcoin/ouro está inferior de uma subida de 34 em março e de um pico de 37 em 2021, com uma grande diferença – o S&P 500 permanece relativamente saliente.”- Mike McGlone
Esta mudança sublinha o apelo regular do ouro no meio das pressões económicas globais, com analistas do Bank of America a recomendá-lo uma vez que o “último porto seguro” devido ao aumento da dívida dos EUA e às preocupações com a oferta do Tesouro.
Aliás, o índice do dólar americano subiu recentemente para 104,24, bravo por dados económicos fortes e pela posição cautelosa da Fed em relação aos cortes nas taxas, enquanto o rendimento do Tesouro a 10 anos atingiu um pico de 4,24%.
Normalmente, esta forma reduziria o interesse em activos sem rendimento, uma vez que o ouro. Mas, a procura de ouro permanece robusta num contexto de incerteza mais ampla do mercado, perturbando as correlações tradicionais de activos.
Em esteio ao apelo de longa data do ouro, os bancos centrais aumentaram as suas participações em ouro, com o ouro a simbolizar agora 10% das reservas globais, um aumento significativo em relação aos 3% de há uma dezena.
Os principais relatórios económicos agendados para a próxima semana, incluindo os principais dados do PCE, também poderão influenciar a estratégia de taxas do Fed e impactar a trajetória do preço do ouro. Os analistas agora estão de olho em uma meta potencial de final de ano de US$ 3.000 por onça.
Entretanto, o regime da Bitcoin uma vez que proteção contra a inflação continua a polarizar os investidores, uma vez que é influenciado por tensões geopolíticas e incertezas do sistema financeiro tradicional, em vez de tendências inflacionárias diretas.
Demanda institucional e riscos geopolíticos: a perspectiva do Bitcoin
A jornada do Bitcoin uma vez que ativo de hedge tem visto um aumento na demanda de investidores institucionais, com uma sequência de entradas de 10 dias no ETF IBIT da BlackRock.
Simultaneamente, o interesse em desimpedido em derivativos de Bitcoin aumentou, com uma chance estimada de 9,58% de que o BTC possa atingir US$ 100.000 até dezembro.
No entanto, o desempenho do Bitcoin é altamente sensível a eventos geopolíticos. À medida que as tensões aumentam no Médio Oriente, os analistas do Standard Chartered observam que o BTC pode ter dificuldades para manter o seu valor, caindo potencialmente inferior dos 60.000 dólares.
O Standard Chartered também enfatiza o papel único do BTC uma vez que proteção contra preocupações financeiras tradicionais, uma vez que instabilidade bancária e desdolarização, em oposição à cobertura geopolítica direta.
Ainda assim, com as eleições presidenciais dos EUA no horizonte, muitos esperam que uma vitória de Trump possa impulsionar o Bitcoin devido à sua posição pró-cripto, embora a volatilidade continue provável nesse ínterim.
Estudo do ChatGPT: O veredicto final
De concórdia com o protótipo de IA, a resiliência do ouro e o regime de porto seguro estabelecido tornam-no numa potente cobertura contra a inflação, à medida que a economia global enfrenta a incerteza fiscal e a alvoroço geopolítica.
Entretanto, o Bitcoin, com a sua oferta limitada e saliente potencial de desenvolvimento, apresenta uma selecção do dedo que continua a atrair investidores tolerantes ao risco.
Para aqueles dispostos a abraçar a volatilidade, o Bitcoin oferece o fascínio de retornos descomunais.
Em resumo, enquanto o Bitcoin cativa o investidor da era do dedo com o seu desenvolvimento e apelo especulativo, o histórico inabalável do ouro em mercados turbulentos solidifica o seu regime uma vez que a melhor proteção contra a inflação em 2024.
