O Banco Europeu de Investimento (BEI) emitiu a sua quinta obrigação do dedo: uma obrigação de três anos com taxa fixa de 100 milhões de euros (105,6 milhões de dólares) que é liquidada numa moeda do dedo grossista do banco mediano (CBDC) porquê secção dos testes CBDC em curso em todo o União Europeia.
O BEI emitiu pela primeira vez uma obrigação do dedo em 2021, recorrendo a uma blockchain pública para registar e liquidar a obrigação do dedo num piloto que envolveu o Banco Santander (NASDAQ: SAN), a Societe Generale (NASDAQ: SCGLY) e a Goldman Sachs (NASDAQ: GS). Explorou diversos recursos a cada novidade emissão; o terceiro título, por exemplo, foi implantado em uma rede blockchain privada. O segundo título foi emitido na Do dedo Assets Platform, plataforma de tokenização de propriedade do Goldman Sachs. O banco americano está agora expandindo a plataforma para se tornar uma oferta independente, de negócio com um relatório da Bloomberg esta semana.
Com o título mais recente, a novidade do banco de investimento regional é a liquidação em um CBDC atacadista. O BEI, a maior instituição financeira multilateral do mundo, está a utilizar tokens piloto wCBDC emitidos pelo Banque de France através da sua plataforma D3LS, que o banco mediano utiliza para testar a interoperabilidade dos CBDCs grossistas com as redes financeiras existentes.
O uso do D3LS pelo BEI ocorre dias depois que o banco estatal francesismo Caisse des Dépôts liquidou um título do dedo de US$ 108 milhões por meio de tokens wCBDC emitidos através do D3LS.
O Banque de France continua a ser o líder europeu na utilização do wCBDC para títulos digitais. Os seus pares, porquê a Alemanha e a Itália, optaram por soluções personalizadas, porquê o Trigger para o Deutsche Bundesbank.
Uma vez que observou Emmanuelle Assouan, do Banque de France, nos seus comentários, uma das principais vantagens do wCBDC em relação a outras soluções é que elimina o risco de contraparte através de liquidações atómicas.
O BEI emitiu obrigações digitais sobre a Orion, a plataforma de tokenização e ativos digitais do HSBC (NASDAQ: HSBC). Orion, uma solução blockchain autorizada, ganhou popularidade entre muitos bancos na Europa e na Ásia para a emissão de títulos digitais. HSBC, UBS, SBI (NASDAQ: SBHGF), WIBank da Alemanha e outros lançaram títulos digitais no Orion.
«As novas obrigações blockchain do BEI constituem um importante passo em frente no nosso esforço para modernizar os mercados de capitais e aproveitar tecnologias inovadoras no setor financeiro», comentou Cyril Rousseau, Diretor Universal de Finanças do BEI.
A emissão também envolveu o maior banco da Europa, o BNP Paribas (NASDAQ: BNPQF), o NatWest do Reino Uno (NASDAQ: RBSPF) e a subsidiária francesa do HSBC porquê gestores líderes conjuntos. O escritório de advocacia multinacional com sede em Londres, Clifford Chance, assessorou o BEI na emissão. Steve Jacoby, sócio do escritório de advocacia, observou que a expansão dos projetos de obrigações digitais do BEI mostra o “poderoso interesse contínuo dos participantes no mercado nas transações dos mercados de capitais digitais”.
SBI e UBS automatizam a gestão de fundos tokenizados
Em Singapura, dois dos maiores bancos do mundo concluíram a implementação de um fundo tokenizado que demonstrou porquê os contratos inteligentes podem automatizar a gestão de ativos.
O piloto fez secção do Projeto Guardian, uma iniciativa de tokenização e ativos digitais da Domínio Monetária de Cingapura (MAS). Levante não é o primeiro projeto de tokenização entre os bancos japoneses e suíços; há uma semana, eles emitiram um fundo tokenizado atingível por meio de parceiros de distribuição autorizados a investidores credenciados.
No seu último projeto, os dois procuraram provar que a implementação de um “formato onchain” na indústria de gestão de fundos pode desbloquear eficiências e trinchar custos. Eles limitaram o escopo de seu projeto à integração de sistemas de gestão de fundos existentes com fundos tokenizados “uma vez que sejam compatíveis com blockchains e contratos inteligentes”.
Citando um estudo da empresa de automação Quantios, os bancos observaram que 93% dos gestores de fundos ainda não automatizaram totalmente até mesmo os processos mais básicos. Isto resulta em intervenções manuais consistentes, atrasos nas liquidações e falta de transparência para os investidores.
O piloto concluiu que blockchain, tokenização e contratos inteligentes poderiam resolver isso. Os benefícios incluíram menos erros ou intervenções manuais – economia de tempo e custos – e maior eficiência. Os investidores também desfrutaram de níveis mais elevados de transparência.
A solução está atualmente ativa em testnets em vários blockchains e espera-se que faça a transição para mainnets nas próximas semanas.
“Esta novidade forma de lançar estruturas de fundos e administrá-las por meio de contratos inteligentes capacita tanto os gestores de fundos quanto seus prestadores de serviços a fornecer novos produtos financeiros on-chain e reduzir custos operacionais aos investidores, coisas que eles procuram ativamente”, comentou Winston Quek da SBI.
O piloto é o mais recente a provar o impacto transformador que a tokenização pode proporcionar no setor financeiro. No entanto, à medida que cada instituição financeira corre para se tornar líder do setor, o risco de soluções isoladas e limitadas ameaço o progresso. Os dois bancos, por exemplo, têm as suas próprias plataformas de tokenização: o SBI tem a sua subsidiária Do dedo Markets, enquanto o UBS Tokenize é o serviço interno de tokenização do banco suíço.
O BEI, que lançou as suas obrigações digitais de 100 milhões de euros no HSBC Orion, utilizou quatro plataformas diferentes para as suas cinco obrigações da Societe Generale, HSBC, Goldman Sachs e Credit Agricole (NASDAQ: CRARF).
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