A CCData, anteriormente conhecida uma vez que CryptoCompare, é uma empresa de dados e análises especializada em fornecer informações abrangentes e confiáveis sobre o mercado de criptomoedas. Eles reúnem, analisam e apresentam dados sobre vários ativos digitais, incluindo preços, volumes de negociação, capitalização de mercado e desempenho histórico. A CCData oferece esses insights a indivíduos, instituições e empresas para ajudá-los a tomar decisões informadas sobre investimentos em criptomoedas, estratégias de negociação e estudo de mercado. Seus serviços também incluem o fornecimento de índices, feeds de dados e ferramentas de estudo, que são essenciais para entender as tendências e dinâmicas do mercado no espaço cripto em rápida evolução.
Em 24 de julho, a CCData Research publicou uma postagem de blog esclarecedora intitulada “Into the Ether: Weighing Up the Impact of the ETH ETFs”. A postagem discute o marco significativo apanhado com o lançamento de nove ETFs de Ethereum à vista nos Estados Unidos em 23 de julho, depois uma mudança notável na postura da SEC dos EUA em maio.
Inferior estão os principais destaques do relatório.
Principais detalhes do lançamento: O blog descreve que nove produtos spot Ethereum ETF foram aprovados na primeira rodada de matrícula. Notavelmente, a Coinbase foi selecionada uma vez que custodiante para oito desses nove provedores de ETF. Os locais de negociação para esses ETFs são distribuídos entre as principais bolsas, com cinco na CBOE, três na Bolsa de Valores de Novidade York (NYSE) e BlackRock iShares Trust na Nasdaq.
Em relação às estruturas de taxas, vários ETFs definiram taxas competitivas para atrair investidores. O Franklin Ethereum ETF, o VanEck Ethereum ETF e o Bitwise Ethereum ETF têm taxas de 0,19% e 0,20%, respectivamente. A BlackRock e a Fidelity, que também administram os principais ETFs de Bitcoin por ativos sob gestão (AUM), definiram suas taxas em 0,25%. O Grayscale Ethereum Mini Trust, projetado para oferecer ações de menor preço, apresenta a taxa mais competitiva pós-isenção em 0,15%.
Isenções de taxas e impacto: Seis provedores de ETF dispensaram todas as taxas por pelo menos seis meses, enquanto o iShares Ethereum Trust da BlackRock reduziu suas taxas pela metade no primeiro ano. O Invesco Galaxy Ethereum ETF e o Grayscale Ethereum Trust escolheram não oferecer isenções de taxas iniciais. Apesar disso, o Ethereum Trust da Grayscale mantém as taxas mais altas em 2,50%, o que é 1% maior do que sua contraparte Bitcoin. No entanto, a introdução do Grayscale Ethereum Mini Trust é antecipada para mitigar potenciais saídas.
Previsões e análises de mercado: A publicação detalha várias previsões do setor sobre as entradas e o impacto dos ETFs de Ethereum. O Standard Chartered prevê entradas entre US$ 15-45 bilhões no primeiro ano, enquanto a Galaxy Do dedo estima que os ETFs de Ethereum podem conquistar de 20-50% dos fluxos líquidos de ETFs de Bitcoin nos primeiros cinco meses. O Citi espera que as entradas líquidas de Ethereum sejam de aproximadamente 30-35% das do Bitcoin, traduzindo-se em US$ 4,7-5,4 bilhões em seis meses. O patrão de estratégia da Kraken, Thomas Perfumo, prevê entradas mensais de US$ 750 milhões a US$ 1 bilhão. O comentador sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, prevê que os ETFs de Ethereum podem reunir de 10-15% dos ativos do Bitcoin, e o JP Morgan estima entradas modestas de US$ 1-3 bilhões até o final do ano.
Previsão da CCData: A CCData usa a distribuição histórica de AUM entre produtos de investimento em Bitcoin e Ethereum para prever potenciais entradas para ETFs spot de Ethereum. Com base nessa distribuição, eles esperam aproximadamente US$ 3,56 bilhões em entradas ao longo de seis meses, com um impacto de preço projetado de muro de 43%, potencialmente elevando o preço do ETH para muro de US$ 4.900. Essa previsão é conservadora em confrontação a outras, refletindo uma abordagem cautelosa com base nas estruturas de dados atuais.
Fatores que influenciam a sensibilidade ao preço: O blog também explora os fatores que podem influenciar a sensibilidade de preço do Ethereum em confrontação ao Bitcoin. Isso inclui liquidez do livro de ordens, oferta deflacionária devido ao EIP-1559 e a parcela significativa de ETH atualmente em stake. A falta de um elemento de staking dentro dos ETFs Ethereum Spot pode reduzir o interesse do investidor, já que o staking fornece um rendimento que não está disponível com ETFs Bitcoin spot.
Insights sobre o primeiro dia de negociação: Em seu primeiro dia, os nove ETFs Ethereum coletivamente viram volumes de negociação de US$ 1,12 bilhão e entradas líquidas de US$ 106,8 milhões. O iShares Ethereum Trust ETF e o Bitwise Ethereum Trust da BlackRock lideraram em entradas de capital, com US$ 266,5 milhões e US$ 204,0 milhões, respectivamente. O Grayscale Ethereum Trust teve saídas de US$ 484,1 milhões, enquanto o Grayscale Ethereum Mini Trust atraiu US$ 15,1 milhões.
Imagem em destaque via Unsplash
