O recente lançamento de ETFs de bitcoin à vista nos Estados Unidos gerou uma novidade posição competitiva entre as principais bolsas de criptomoedas.
Nessa corrida, a Coinbase, a maior bolsa de criptomoedas listada sob o ticker COIN, emergiu uma vez que um ator-chave tornando-se o custodiante preferencial de 8 dos 11 ETFs emitidos.
As empresas que escolheram a Coinbase são Bitwise, Ark Invest, WisdomTree, Invesco, Valkyrie, BlackRock, Franklin Templeton e Grayscale. Exclusivamente Fidelity, VanEck e Hashdex escolheram outros custodiantes para salvaguardar seus BTC.
Nascente suporte poderia mudar o cenário atual do ecossistema e levanta a questão: a Coinbase conseguirá ultrapassar a Binance uma vez que a maior bolsa de bitcoins e criptomoedas?
A Coinbase, ao assumir a liderança uma vez que custodiante da maioria dos ETFs spot BTC, “pode ter uma influência maior na dinâmica do mercado”, destaca o crítico Mandela Amoussou.
Na sua opinião, isso tornaria a bolsa um potencial “ator-chave na definição dos padrões e práticas da indústria relacionados à custódia de criptomoedas”.
Aliás, o profissional considera que a Coinbase poderá ter um maior impulso devido à sua expansão noutros países onde cumpre requisitos regulamentares, uma vez que Espanha, Itália e França.
“A potente presença europeia da Coinbase apresenta uma oportunidade fácil de aproveitar as vantagens da Lei de Mercados de Criptoativos (MiCA)”, observa Amoussou. Nascente regulamento da União Europeia oferece um quadro regulamentar generalidade para o ecossistema Bitcoin que opera nos 27 países que compõem o conjunto regional.
Com base nisso, Coinbase está emergindo uma vez que a plataforma líder para troca de criptomoedas em 2024segundo o crítico.
Coinbase ganha força antes do lançamento de ETFs
Por enquanto, é notável que a Coinbase Prime, plataforma responsável pelos investimentos institucionais da exchange, tenha pretérito de uma receita de centenas de milhões por mês no ano pretérito para bilhões em poucos dias em 2024. Sem ir mais longe, exclusivamente no últimos sete dias, teve entradas de US$ 5,7 bilhões em bitcoin.
As entradas registadas na última semana superam as da Binance, que foi de 4,2 milénio milhões de dólares, segundo dados da empresa de estudo Arkham Intelligence fornecidos pelo crítico Liam ‘Akiba’ Wright. Isso foi impulsionado por múltiplos depósitos, uma vez que pode ser visto na imagem inferior.
Aliás, deve-se levar em conta que, conforme relatado pela CriptoNoticias, segundo dados da Arkham Intelligence, a Coinbase possui quase um milhão de bitcoins de seus usuários. Isso a torna a entidade com maior participação na moeda no mundo, logo depois de Satoshi Nakamoto, pseudônimo pelo qual o instituidor do Bitcoin é espargido.
Nascente é um exemplo do que a Coinbase começou a abranger todo o espectro de negociação e custódia de grandes volumes de bitcoin. Essa troca, ao contrário da Binance, que se concentra em oferecer negociação de BTC e criptomoedas para varejistastambém se destina a investidores institucionais.
Outro fator que sugere maior relevância para a Coinbase pode ser observado no indicador delta de volume aglomerado (CVD). Isto acompanha a diferença entre os volumes de compra e venda ao longo do tempo, para medir as pressões de subida ou baixa no mercado.
De contrato com um relatório da empresa de estudo Kaiko, CVD da Coinbase, manteve-se positivo em seguida o lançamento dos ETFs nas bolsas de valores americanas. Isso significa que a bolsa registrou entradas de capital, em meio à enorme realização de lucros que empurrou o preço do bitcoin para trás, uma vez que mostra o gráfico a seguir.
Em vez disso, uma vez que mostra o gráfico inferior, o CVD da Binance caiu para níveis negativos quando os ETFs chegaram ao mercado, muito uma vez que outras bolsas. Conforme noticiou a CriptoNoticias, isso ocorreu porque ocorreu um cenário de “venda de notícias”. Nascente noção refere-se à compra de um ativo antes que ocorra qualquer evento positivo esperado e à sua venda para realizar lucros quando esse evento ocorrer, mesmo que seja vantagoso.
Binance não atua em ETFs, mas domina participação de mercado
Por enquanto, a Binance não perdeu seu poder devido à prenúncio da Coinbase e ao seu destaque graças aos ETFs. Segundo dados do explorador The Block, a quota de mercado desta bolsa continua a ser superior à das restantes plataformas, embora registou uma queda de 62,2%, o seu supremo histórico há quase um ano, para 36,9%. Isto representa uma subtracção de quase metade da quota que geria, uma vez que se pode ver inferior.
Enquanto isso, a participação de mercado da Coinbase manteve-se praticamente sólido nos últimos doze meses, passando de 6,9% para 6,6%, uma vez que pode ser visto no gráfico. Esse percentual a deixa em quinto lugar, detrás da Upbit, que passou de 9,2 para 8,8%, da OKX de 4,8% para 7,9% e da Bybit de 1,4% para 7,2%.
Se a Binance continuar perdendo participação de mercado, pode ser que essas plataformas cresçam ainda mais. Nesse sentido, a Coinbase não compete exclusivamente com ela, mas também com as demais plataformas citadas, que possuem participações semelhantes. Será preciso perceber se a sua posição uma vez que principal custodiante dos novos ETFs lhe permite perceber um diferencial neste cenário ao atrair mais investidores.
Binance perdeu participação de mercado devido a ações judiciais de reguladores
A perda significativa de participação de mercado da Binance ocorreu em meio a desafios legais contínuos. A empresa enfrenta vários processos judiciais nos Estados Unidos por segmento de autoridades reguladoras.
No final de 2023, Changpeng Zhao, até portanto CEO da Binance, renunciou ao missão e se declarou culpado de acusações criminais e concordou em remunerar uma multa de US$ 4,3 bilhões. Isto aborda as acusações de reger um negócio de transferência de numerário sem licença, de não satisfazer os regulamentos contra a lavagem de numerário e de enganar os investidores.
Essas ações legais levantar questões sobre a firmeza de longo prazo da Binanceapesar de ser atualmente o principal mercado de criptomoedas do mundo.
Por outro lado, a Coinbase ainda enfrenta problemas com a Percentagem de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Ele o acusa de operar uma bolsa de valores ilícito e de não registrar a oferta e venda de seu programa de participação uma vez que serviço de criptomoeda, conforme noticiado pela CriptoNoticias.
Embora a Coinbase tenha suas brigas legais, por enquanto mostra a capacidade de atrair e reter investidores institucionais através de ETFs, o que poderia traduzir-se num aumento sumarento do volume de negociação e da liquidez na sua plataforma.
Concluindo, o impacto dos ETFs de bitcoin não exclusivamente redefine a competição entre Coinbase e Binance, mas também esclarece a crescente influência das bolsas no cenário financeiro global.
