A volatilidade implícita do Bitcoin caiu desde a aprovação dos ETFs à vista pela SEC, uma prelecção para os traders de volatilidade à medida que o foco muda para o otimismo dos ETFs de éter.
Os traders que procuram pistas sobre o desempenho do Ether antes e em seguida o provável lançamento do ETF ainda leste ano podem querer escoltar porquê as opções são precificadas.
Quase uma dúzia de fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin (BTC), ativos que investem no token real, começaram a ser negociados nos EUA na quinta-feira. Os tão aguardados produtos de investimento entraram em vigor em seguida anos de espera, quando a Percentagem de Valores Mobiliários (SEC) os aprovou na quarta-feira.
Embora várias coisas tenham ocorrido nas semanas que antecederam sua estreia, algumas relacionadas à volatilidade implícita e ao mercado de opções são dignas de nota, já que os especuladores consideram o Ether (ETH) porquê o próximo candidato provável à aprovação de um ETF à vista.
A volatilidade implícita representa as expectativas dos investidores em relação à turbulência de preços e impacta positivamente os preços das opções de compra e venda. Uma opção de compra permite que os compradores lucrem ou se protejam contra altas de preços, enquanto uma opção de venda oferece proteção contra quedas de preços.
Ao enfrentar um evento binário, porquê a data de vencimento de uma ação ou a decisão da SEC sobre aplicações de ETF à vista, os traders tendem a comprar opções para erigir uma posição “longa vega” que se beneficie de aumentos na volatilidade implícita. A estratégia, no entanto, expõe os traders a uma potencial queda pós-evento na volatilidade e à consequente queda nos preços das opções.
Foi exatamente isso que aconteceu no mercado de bitcoin, uma prelecção para os traders de éter de que manter uma longa exposição à volatilidade no dia do pregão do ETF pode ser aventuroso, de contrato com o pesquisador de criptomoedas Samneet Chepal.
“É um mar vermelho para os volumes agora. Um tanto para lembrar com o desenrolar da história do ETF ETH. A ação do preço geralmente aumenta muito antes do grande dia, mas a volatilidade geralmente aumenta quando o evento se aproxima. No momento do pregão real , ser um volume líquido longo pode não ser o ideal”, disse o pesquisador de criptografia quantitativa Samneet Chepal no X.
“Para o ETF ETH, considerar uma posição vendida em vega (vol) poderia ser viável, já que estamos nesse caminho com o ETF BTC, o que nos dá uma teoria do que pode estar por vir”, acrescentou Chepal.
Embora o preço do bitcoin tenha começado a subir devido ao otimismo do ETF no início de outubro, a volatilidade implícita anualizada de sete dias acelerou leste mês, atingindo 96% antes da aprovação da SEC. Mas desde portanto, caiu para 52%.
Concentre-se na precificação de opções
O Bitcoin subiu mais de 60% nos três meses que antecederam o lançamento do ETF. Ainda assim, a visão consensual no início desta semana rejeitou a possibilidade de um retrocesso de venda direta em seguida o lançamento de 10 de janeiro, apelando a uma recuperação inabalável.
As opções, no entanto, alertaram para um período de resfriamento pós-aprovação. No início desta semana, as opções de venda de bitcoin começaram a ser negociadas com prêmio em relação às opções de compra, em um sinal de que participantes sofisticados do mercado buscam proteção contra quedas de preços.
O Bitcoin subiu de US$ 46.000 para mais de US$ 49.000 depois que os ETFs à vista começaram a ser negociados na quinta-feira. No entanto, o pop durou pouco e os preços recuaram para quase US$ 46.000 desde portanto.
Portanto, os comerciantes podem querer escoltar porquê as opções de Ether são precificadas enquanto especulam sobre o provável lançamento de um ETF à vista de Ether.
Várias empresas apresentaram pedidos de ETFs de éter à vista, incluindo a BlackRock, em novembro de 2023. O primeiro prazo para aprovações é em maio para o ETF da VanEck, seguido pelo da BlackRock em agosto.
