O ecossistema de transacção on-chain de Solana está gerando receitas surpreendentemente altas.
Isso se deve à arquitetura única da rede e às possibilidades que ela oferece aos comerciantes.
Porquê um setor por si só, a atividade ligada ao transacção de Solana é a terceira categoria financeira mais lucrativa em criptografia, detrás de stablecoins e camadas 1.
Há muito quantia a ser proveito no fornecimento de infraestrutura para os mercados da rede Solana.
Isso é de entendimento com David Duong e David Han, patrão de pesquisa institucional e comentador de pesquisa institucional da crypto exchange Coinbase, que defenderam em um relatório de sexta-feira que, se olharmos para o ecossistema de negociação em calabouço de Solana porquê um setor financeiro por recta próprio , é a terceira categoria mais lucrativa em criptografia – logo detrás de stablecoins e camadas 1.
“A atividade ligada à negociação de Solana é regularmente responsável por 75-90% das taxas de transação (Solana), substancialmente mais altas do que as da Ethereum e de outras redes porquê Base e Arbitrum”, disse Duong à CoinDesk. “Embora as soluções da estrato 2 também tenham mostrado prolongamento e inovação, elas enfrentam diferentes desafios de escalabilidade e problemas de fragmentação de usuários em verificação com Solana”, acrescentou Duong. “A abordagem de Solana, principalmente a dinâmica das taxas e os padrões de atividade do usuário, permanecem distintos.”
A Coinbase colocou seu quantia onde está esta semana, anunciando o cbBTC, que traz a capacidade de negociar, emprestar e tomar emprestado bitcoin (BTC) em Solana – funcionalidade crucial provavelmente necessária para que as finanças descentralizadas, ou DeFi, decolem nesse ecossistema.
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Pelos números: as stablecoins USDT da Tether e USDC da Circle produziram US$ 93 milhões e US$ 28 milhões em receitas, respectivamente, nos últimos sete dias, de entendimento com dados da DefiLlama, enquanto as redes Ethereum, Tron e Solana registraram US$ 19 milhões, US$ 11 milhões e US$ 9,6 milhões. . Enquanto isso, os protocolos baseados em Solana e os bots de negociação estão logo detrás. A plataforma de bot de negociação Photon e memecoin powerhouse pump.fun geraram mais de US$ 6 milhões nos últimos sete dias, superando as finanças descentralizadas baseadas em Ethereum, ou DeFi, pesos pesados porquê Maker, Lido ou Aave em termos de receita.
A maior secção disso se deve às memecoins – criptomoedas de piada que não pretendem ter qualquer utilidade e tendem a ser muito voláteis. Pump.fun, um protocolo fundamentado em Solana que permite aos usuários produzir facilmente novos tokens, tornou a rede um núcleo mediano para atividades de negociação de memecoins. Mais de 3 milhões de moedas foram lançadas no pump.fun desde que o protocolo foi lançado em janeiro de 2024, disse a Coinbase.
É aí que entram os bots de negociação do Telegram – que ajudam os usuários a comprar e vender memecoins ainda mais rápido –. “A magnitude da receita gerada pelos bots de negociação do Telegram é surpreendente, superando até mesmo a do pump.fun”, escreveram os analistas da Coinbase. Os bots mais lucrativos, porquê Photon, Bankbot e Trojan, são todos baseados exclusivamente em Solana, observou o relatório. “Isto sugere que um grande número de traders em Solana são menos sensíveis às taxas de realização, talvez devido à maior volatilidade (e também à menor liquidez) dos ativos subjacentes”, escreveram os analistas.
“O que também descobrimos em nossa pesquisa é que os gastos com taxas de Solana geralmente atingem o pico no final do dia, coincidindo com o horário da Costa Oeste dos EUA, o que sugere um grupo notável de usuários ativos lá”, disse Duong ao CoinDesk.
Adaptando um ecossistema on-chain aos usuários
Os construtores Solana estão cientes de que o envolvente on-chain da rede produziu uma dinâmica única — e alguns deles estão tentando aproveitar isso ao supremo. Por exemplo, Zeta Markets, uma bolsa descentralizada, ou DEX, que oferece contratos perpétuos, pretende que os seus utilizadores possam comprar as suas memecoins e obter alavancagem sem urgência de utilizar múltiplas carteiras.
“Os traders pensam: ‘Por que eu negociaria em uma bolsa centralizada (CEX)?’ Eles já têm todos os seus fundos na rede Solana”, disse o fundador da Zeta Markets, Tristan Frizza, à CoinDesk em uma entrevista. “Se você já tem sua carteira Phantom com todos os seus memecoins, portanto você pode querer protegê-la usando futuros perpétuos. Isso está a um clique de intervalo (com DEXs).”
A facilidade de uso é um grande atrativo, mas também implica listar moedas arriscadas que ainda não estão presentes em nenhuma CEX, disse Frizza. Sem mencionar a capacidade de usar tokens Solana porquê garantia para as posições dos criminosos, em vez de simplesmente stablecoins. “Ninguém quer manter estábulos em um mercado altista”, disse Frizza. “Eles só querem pegar tudo o que estão em suas carteiras e jogar em suas contas de margem.”
Tudo isso acaba aparecendo nos dados. A conveniência de negociar em Solana DEXs fez com que os volumes desses protocolos se desviassem dos da Coinbase – mesmo que os volumes de Ethereum DEX tenham se tornado mais correlacionados.
“Isso sugere que a atividade mercantil em Solana está relativamente dissociada da atividade CEX e parece estar formando seu próprio ecossistema notável”, disse o relatório da Coinbase.
