A posse de Trump poderá provocar um novo recorde histórico?

Depois semanas de silêncio, o Bitcoin mais uma vez quebrou a marca de US$ 100.000. Com US$ 1,54 bilhão em opções de compra de US$ 120.000 e especulações criptográficas da era Trump, o cenário está prestes para uma recuperação massiva?

BTC ultrapassa US$ 100.000, novamente

O Bitcoin (BTC) vem roubando os holofotes mais uma vez. Depois de semanas jogando pelo seguro na fita de US$ 92.000 a US$ 98.000, o BTC ultrapassou a marca de US$ 100.000, sendo negociado a US$ 101.700 em 7 de janeiro, ainda muro de 6% aquém de seu supremo histórico de US$ 108.268.

Para colocar lenha na fogueira, os dados mostram que os traders estão acumulando opções de compra de US$ 120.000, com uma quantidade impressionante de contratos em lhano nocionais de US$ 1,56 bilhão em 7 de janeiro, sugerindo que os traders estão apostando em uma subida que pode levar o Bitcoin a novos patamares.

Uma opção de compra dá a alguém o recta (mas não a obrigação) de comprar Bitcoin a um preço específico posteriormente. É basicamente uma aposta de que os preços vão subir.

Por que todo esse otimismo? Enquanto o presidente eleito Donald Trump se prepara para assumir o função nos próximos dias, circulam especulações de que sua gestão poderá inaugurar uma era mais favorável às criptomoedas.

Logo, o que tudo isso significa para o horizonte do Bitcoin? Vamos nos aprofundar nos dados, dissecar o sentimento do mercado e explorar o que os especialistas acreditam que poderá ocorrer nos próximos dias e semanas.

O que a posse de Trump pode valer para a criptografia

Enquanto Trump se prepara para tomar posse em 20 de janeiro, oriente será um momento chave para a indústria de ativos digitais, preparando o terreno para mudanças na forma uma vez que a criptografia é governada nos EUA.

Uma das mudanças imediatas virá da repúdio do presidente da SEC, Gary Gensler, uma figura polarizadora na comunidade criptográfica conhecida por sua postura dura em relação aos ativos digitais.

A abordagem atual da SEC sob o SAB 121 exige que os bancos de capital lhano registrem as participações em criptomoedas uma vez que passivos, tornando a custódia de criptomoedas em grande graduação um empreendimento financeiramente pouco sedutor.

Embora o Congresso tenha votado pela eliminação do SAB 121 no ano pretérito, o esforço foi vetado pelo presidente Biden. A saída de Gensler pode levar a uma mudança dramática na política, já que ele será substituído pelo ex-comissário da SEC e camarada da criptografia, Paul Atkins.

Enquanto isso, o parlamentário French Hill indicou que a liderança republicana planeja priorizar uma estrutura regulatória abrangente para criptografia. Nascente esforço baseia-se no projeto de lei FIT 21 legalizado pela Câmara em 2024, que visava findar com o cabo de guerra entre a SEC e a Commodity Futures Trading Commission sobre quem regulamenta a criptografia.

Embora o FIT 21 tenha sido aclamado uma vez que um momento marcante, ele gerou polêmica. Alguns membros do setor consideraram que o projeto de lei era apressado e excessivamente restritivo, principalmente no tratamento das finanças descentralizadas.

Os líderes republicanos sugeriram que podem despovoar o FIT 21 e iniciar do zero, com foco na inovação e ao mesmo tempo abordando as preocupações levantadas pela comunidade DeFi.

Mas, para além das mudanças políticas imediatas, a tomada de posse de Trump poderá assinalar uma mudança fundamental de tom. A retórica de sua campanha o posicionou uma vez que um “presidente cripto”, e a indústria está ansiosa para ver se ele cumprirá promessas uma vez que estabelecer uma suplente de Bitcoin nos EUA ou gerar um juízo federalista de criptografia.

É simples que zero disso acontece isoladamente. O cenário macroeconômico – taxas de juros, dados de inflação e sentimento universal do mercado – desempenhará um papel crítico na definição do desempenho da criptografia nos próximos meses.

Ventos macroeconômicos: o que isso significa para o Bitcoin

Esta semana, uma série de indicadores macroeconômicos cruciais pintarão um quadro da saúde da economia dos EUA e, para a indústria criptográfica, vale a pena dissecar as implicações.

A ação começa com o Relatório Vernáculo de Ofício do ADP, de 8 de janeiro, que mostrará quantos novos empregos o setor privado criou em dezembro. Os analistas projetam 130 milénio empregos – uma ligeira queda em relação aos 146 milénio de novembro.

O dia 9 de janeiro traz outra peça do quebra-cabeça com o relatório semanal de pedidos de seguro-desemprego. Recentemente, atingiu o nível mais insignificante em oito meses, sinalizando que os empregadores estão a manter os trabalhadores, apesar da desaceleração económica. Se as reivindicações permanecerem baixas, isso poderá fortalecer o sentimento do mercado, encorajando os investidores a assumir mais riscos – o que poderia beneficiar o Bitcoin.

Em 10 de janeiro, todos os olhares se voltarão para o Índice de Sentimento do Consumidor dos EUA. Esta métrica reflete o quão otimistas as pessoas se sentem em relação à economia e a sua disposição para gastar. Se o índice for possante, poderá estimular a tomada de riscos entre os investidores, dando ao Bitcoin um impulso potencial.

Mas há outra reviravolta: o sentimento do consumidor muitas vezes sugere expectativas de inflação. Se as pessoas esperam que a inflação suba, o Bitcoin poderá ver o interesse renovado uma vez que uma proteção contra a erosão do poder de compra. No entanto, o outro lado é que as preocupações com a inflação também podem encorajar o Fed a aumentar as taxas, o que poderia manter os ganhos criptográficos sob controle.

A semana termina com o relatório de trabalho e a taxa de desemprego dos EUA. Os analistas esperam 155 milénio novos empregos – aquém dos 227 milénio de novembro – enquanto o desemprego deverá se manter inabalável em 4,2%.

Dados sólidos sobre trabalho geralmente aumentam a crédito do mercado e aumentam o interesse em ativos mais arriscados uma vez que o Bitcoin. Por outro lado, dados mais fracos podem introduzir cautela, atraindo os investidores para apostas mais seguras.

Eventualmente, a posição da Suplente Federalista ficará mais clara no final deste mês, quando o Comité Federalista de Mercado Desobstruído vulgarizar a acta da sua reunião. Estes fornecerão pistas sobre o pensamento da Fed sobre cortes de taxas — ou a falta deles — em 2025.

Atualmente, os mercados estão acompanhando de perto a próxima reunião do FOMC em 29 de janeiro. No momento, há exclusivamente 9,1% de chance de o Fed reduzir as taxas em mais 25 pontos base.

Para contextualizar, a Fed já cortou as taxas em 25 pontos base em Dezembro e 50 pontos base em Setembro. Esses cortes nas taxas injetaram liquidez no mercado, alimentando a recuperação do Bitcoin ao aumentar o fluxo de verba para ativos mais arriscados.

No entanto, durante a reunião de Dezembro, o presidente da Fed, Jerome Powell, adoptou um tom invasivo, sinalizando que os futuros cortes nas taxas dependeriam fortemente dos próximos dados económicos. Com mais de 90% de verosimilhança de o Fed manter as taxas inalteradas no final deste mês, a posição parece neutra por enquanto.

Mas qualquer choque macroeconómico nos próximos dias – seja na forma de números surpreendentes de inflação ou de dados inesperados do mercado de trabalho – poderá mudar rapidamente a trajetória do Fed, potencialmente impactando o Bitcoin e o mercado criptográfico mais vasto.

As crescentes esperanças da indústria criptográfica

O mercado criptográfico sempre prosperou com base em narrativas, e as políticas futuras da gestão Trump estão a tornar-se convincentes.

O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, tuitou recentemente sobre essa mudança, observando uma vez que o “efeito Trump” revitalizou a crédito no setor de criptografia dos EUA.

A Ripple, que passou anos resolvendo desafios regulatórios sob a SEC de Gary Gensler, já passou por uma mudança radical. Garlinghouse compartilhou que 75% das vagas abertas em Ripple agora estão baseadas nos EUA, uma reversão dramática em relação aos últimos anos, quando a maioria das contratações era no exterior.

Ainda mais impressionante é o facto de a Ripple ter assinado mais acordos com os EUA nas seis semanas seguintes à eleição de Trump do que nos seis meses anteriores – um sinal revelador do otimismo palpável que permeia a indústria.

Entretanto, as escolhas de Trump para cargos-chave, incluindo Scott Bessent uma vez que Secretário do Tesouro e David Sacks primeiro da recém-lançada Separação de IA e Criptografia, sinalizam uma postura pró-inovação que poderá açodar o desenvolvimento.

Numa frente económica mais ampla, a hipótese de Hunter Horsley acrescenta mais intriga. Ele sugere que a gestão Trump poderá descongelar as fusões e aquisições, permitindo que as grandes empresas consolidem ainda mais o poder.

Se gigantes da tecnologia uma vez que a Amazon ou a Google começarem a deslustrar concorrentes, a narrativa de suspeição em relação às entidades centralizadas poderá tornar-se ainda mais possante.

A Crypto, que prospera ao oferecer uma selecção às instituições tradicionais, poderá encontrar-se numa posição única para beneficiar desta vaga de consolidação, sugeriu Horsley.

À medida que os “grandes crescem”, a promessa descentralizada da blockchain poderá repercutir ainda mais junto dos indivíduos e das empresas que procuram independência do excesso institucional.

No entanto, o otimismo deve ser temperado com pragmatismo. Embora os primeiros sinais da gestão Trump sejam pró-criptografia, é fundamental reconhecer que as mudanças políticas levam tempo.

No entanto, o facto de estas conversações estarem a ocorrer aos mais altos níveis do governo, juntamente com a força renovada do mercado, é um possante sinal de que 2025 poderá marcar um ponto de viragem para a criptografia.

Para onde o Bitcoin poderia ir a seguir?

O crítico de criptografia Michaël van de Poppe apontou para o Rainbow Chart em seu tweet recente, um indicador de longo prazo que categoriza o preço do Bitcoin em várias zonas, variando de “Venda imediata” a “Território de bolha máxima”.

Van de Poppe explica: “Qualquer coisa aquém de US$ 110 milénio é classificada uma vez que ‘Concentração’, enquanto a fita entre US$ 110-150 milénio é considerada ‘Ainda barata’”.

Nos níveis atuais, o Bitcoin permanece no que ele chamaria de zona de compra – um sinal de que o mercado ainda não atingiu o tipo de euforia normalmente visto em ciclos anteriores.

Ele atribui isso a uma espécie de TEPT de mercado, onde as cicatrizes de quedas anteriores moderaram o sentimento otimista. No entanto, ele argumenta que oriente pessimismo pode ser equivocado, observando: “As pessoas literalmente não esperam quão ressaltado e extremo oriente ciclo será. Penso que será substancialmente comparável ao ciclo 2014-2017.”

De conformidade com o Rainbow Chart, atingir até mesmo os limites inferiores das “zonas vermelhas” – áreas historicamente associadas aos picos de mercado – exigiria que o Bitcoin ultrapassasse US$ 250 milénio, com alguns estágios atingindo US$ 375 milénio ou mais com o passar do tempo.

Mas enquanto van de Poppe pinta um quadro optimista a longo prazo, Benjamin Cowen foca-se na trajectória de limitado prazo. Cowen observa que se o Bitcoin revisitar sua traço de tendência de limitado prazo, poderá atingir US$ 120.000 até a posse de Trump, em 20 de janeiro.

A estudo de Cowen se alinha com o sentimento atual do mercado, onde os traders estão de olho em níveis psicológicos importantes, uma vez que US$ 120.000, uma vez que trampolins potenciais para ganhos adicionais.

Mas, a reunião da Suplente Federalista de 29 de Janeiro é iminente, com mais de 90% de verosimilhança de que as taxas permaneçam inalteradas. Embora esta neutralidade possa inicialmente parecer neutra, qualquer choque macroeconómico inesperado – seja nos dados do trabalho, nos números da inflação ou nos mercados globais – poderá levar a correcções acentuadas.

Para os investidores, manter-se informado, variar e escoltar de perto os sinais macroeconómicos será importante à medida que oriente ciclo emocionante se desenrola. Lembre-se sempre da regra de ouro: nunca invista mais do que você pode perder.