O Bitcoin é frequentemente visto uma vez que o “rei” das criptomoedas, mas uma vez que podemos saber quanto controle ele realmente tem sobre o mercado? A resposta está em um indicador chamado “dominância” do Bitcoin, uma medida fundamental para entender o papel dessa criptomoeda em confrontação com outras. Neste item, exploraremos uma vez que a dominância do Bitcoin funciona, por que ela é importante e uma vez que ela pode ajudar traders e investidores a tomar decisões estratégicas para investir em criptomoedas. Vamos nos aprofundar particularmente no noção de “verdadeira” dominância do Bitcoin e uma vez que isso pode ser um indicador útil para tomar decisões de investimento e gerenciamento de risco.
O que é Bitcoin Dominance?
A “dominância” do Bitcoin é uma medida que indica a porcentagem da capitalização de mercado do Bitcoin (market cap) em confrontação com a capitalização totalidade de todas as criptomoedas existentes. Em outras palavras, é a participação de mercado do Bitcoin em confrontação com o mercado totalidade de criptomoedas.
A “dominância” do Bitcoin é calculada usando a seguinte fórmula:
Domínio do Bitcoin = {(Capitalização de Mercado BTC) / (Capitalização de Mercado de todas as criptomoedas)} * 100
Para visualizar melhor esse noção, pode-se calcular o limite de mercado do Bitcoin usando o fornecimento circulante e o preço. No momento em que oriente item foi escrito, o preço do Bitcoin (BTC) era de aproximadamente 57.050 dólares. Em 2024, o fornecimento circulante de BTC atingirá 19,6 milhões de unidades. Multiplicar esses dois valores dá aproximadamente 1.118 bilhões de dólares de limite de mercado, o que representa a avaliação atual do BTC.
Para calcular a taxa de dominância do Bitcoin, você deve logo dividir essa capitalização de mercado pela capitalização de mercado universal do criptovalor, que atualmente equivale a 1,95 trilhão de dólares. Consequentemente, a “dominância” atual do Bitcoin é de murado de 57%. Essa porcentagem pode variar um pouco dependendo das fontes e metodologias usadas para calculá-la.
Uma vez que calcular a “verdadeira” Dominância do Bitcoin e por que isso é importante para traders e investidores
Muitos analistas acreditam que o domínio padrão do Bitcoin não reflete com precisão sua posição de liderança, porque também inclui criptomoedas que não são concorrentes diretas, uma vez que stablecoins. Por esse motivo, o noção de domínio ‘verdadeiro’ do Bitcoin se desenvolveu.
Por exemplo, incluir stablecoins, que não são concorrentes do Bitcoin, mas sim ferramentas para negociação e liquidez, pode distorcer a avaliação. Elas são projetadas para manter um valor inabalável vinculado a uma moeda fiduciária (por exemplo, o dólar americano) e permitir que os investidores invistam em cripto sem ter que suportar enormes riscos de volatilidade do mercado. USDT e USDC foram a primeira geração de stablecoins, ocupando uma segmento cada vez mais significativa do mercado e, portanto, levando à geração de uma novidade proporção chamada Stablecoin Supply Ratio (SSR), que é calculada dividindo a capitalização de mercado do Bitcoin pela capitalização de mercado totalidade das stablecoins.
Aliás, o verdadeiro domínio deve se concentrar exclusivamente em ativos que compartilham o objetivo principal do Bitcoin: ser uma moeda descentralizada e uma suplente de valor. A exclusão de algumas criptomoedas, uma vez que tokens de plataforma ou tokens de utilidade, seria, portanto, desejável.
Dessa forma, um índice muito mais “verdadeiro” da posição do Bitcoin dentro do setor seria obtido, mas também se tornaria mais difícil de calcular, pois atualmente não há uma maneira simples de escoltar todas as moedas a serem excluídas. A maioria das plataformas de traje mostra exclusivamente a taxa de dominância básica, além das principais métricas totais: por exemplo, você pode acessar o gráfico de dominância do Bitcoin no TradingView com o símbolo BTC.D, muito uma vez que a capitalização totalidade do mercado de criptomoedas com o símbolo TOTAL.
Para simplificar o operação, portanto, poderíamos excluir da capitalização totalidade exclusivamente as principais stablecoins (USDT e USDC), que atualmente representam murado de 154 bilhões de dólares, obtendo assim o seguinte gráfico para a verdadeira dominância do Bitcoin:
Domínio real do BTC = {(Capitalização de mercado BTC) / (TOTAL – USDC – USDT)} * 100
Finalmente, para simbolizar a tendência do mercado de Altcoin em confrontação com o de BTC, a razão inversa à verdadeira dominância do Bitcoin pode ser plotada no gráfico. Neste caso, no entanto, é preferível excluir da capitalização totalidade não exclusivamente stablecoins, mas também BTC e ETH (Ethereum), usando o símbolo TOTAL3 do TradingView. O Ethereum, de traje, embora seja um Altcoin, agora conquistou uma fatia de mercado tal que se distingue dos outros uma vez que a principal escolha ao BTC.
Isso dá a verdadeira relação entre o valor de mercado das Altcoins e o do Bitcoin, amplamente utilizado para monitorar quando as Altcoins crescem mais que o BTC (subtracção da dominância do Bitcoin), indicando o provável início da chamada “Altseason”, uma vez que a vista no início de 2021:
1 / (Verdadeira Dominância do BTC) = {(TOTAL3 – USDC – USDT) / (Capitalização de Mercado do BTC)} * 100
Uma vez que usar o “verdadeiro” domínio do Bitcoin para entender as tendências do mercado de criptomoedas
Uma vez que mencionado, o verdadeiro domínio é frequentemente usado uma vez que um indicador da posição do Bitcoin no mercado de criptomoedas e para determinar o sentimento do mercado.
Quando a dominância aumenta, significa que o Bitcoin está ganhando mais valor ou firmeza em confrontação a outras criptomoedas, sugerindo que os investidores estão menos inclinados a passar riscos. Pelo contrário, uma subtracção na dominância do Bitcoin pode indicar um aumento no interesse em Altcoins, e isso geralmente anda de mãos dadas com um aumento no gosto ao risco.
Apesar de tudo, o Bitcoin sempre conseguiu manter uma capitalização de mercado relativamente potente. Portanto, quando o domínio do Bitcoin é questionado de alguma forma, é um supimpa sinal para novas oportunidades de investimento. Normalmente, a taxa de dominância do BTC cai quando um mercado em subida está em curso ou talvez uma novidade moeda esteja surgindo (veja Ethereum de 2015 a 2018) ou um pouco também significativo acontece. Em última estudo, é uma métrica importante porque fornece uma imagem mais precisa da competitividade do Bitcoin em confrontação com criptomoedas que visam desempenhar o mesmo papel uma vez que suplente de valor ou meio de troca.
Considerações finais e utilidade para quem quer investir em criptomoedas em 2024
Seja um trader experiente ou um novo investidor, entender a dominância do Bitcoin, e em privado a dominância “verdadeira”, pode oferecer uma vantagem estratégica em um mercado em estável evolução. Seguir cuidadosamente oriente indicador pode realmente ajudar a velejar melhor no multíplice mundo das criptomoedas, permitindo uma rápida compreensão se o mercado está prestes a passar por mudanças drásticas.
Embora a dominância seja simples de calcular, não é também simples de interpretar. No entanto, pode ser muito eficiente, principalmente em combinação com outros conjuntos de dados, para determinar uma vez que se conciliar ao mercado.
Vale ressaltar que o aumento ou subtracção do domínio do BTC não é em si positivo ou negativo, mas fornece aos traders uma perspectiva sobre a evolução do setor.
É simples que também há quem questione sua confiabilidade uma vez que indicador de mercado, dada a dificuldade do ecossistema de criptomoedas, com muitos fatores que podem influenciar a capitalização de mercado e, portanto, distorcer a métrica.
Certamente deve ser dito que, com o aumento do número de Altcoins presentes no mercado, é razoável esperar que o domínio do BTC continue a diminuir, e que se tornará cada vez mais difícil determinar se e quanto o domínio pode ser um indicador útil no horizonte também.
Até a próxima,
Andréa Unger!
