Levante é um segmento do boletim informativo Forward Guidance. Para ler as edições completas, inscrever-se.
As ações dos EUA voltaram a subir na segunda-feira, recuperando algumas das perdas registadas no final da semana passada. Os ativos criptográficos – em sua maioria isolados da liquidação – mantinham em grande secção sua recuperação pós-eleitoral.
Vamos iniciar com o que causou a queda nas ações da semana passada. Na minha opinião, foi uma tempestade perfeita.
A varredura do Partido Republicano, uma vez que esperado, elevou os preços das ações. Quando Trump venceu em 2016, o S&P 500 ganhou murado de 6% entre a noite das eleições e o dia da posse, um aumento ligeiramente maior do que o índice visto quando George W. Bush venceu em 2000 (+4%).
O mercado está, aparentemente, mais uma vez a apostar nos planos de Trump (redução dos impostos sobre as sociedades, menos regulamentações, etc.) uma vez que sendo bons para os negócios. Ou pelo menos o mercado se sentia assim até quinta-feira passada.
Sejamos realistas: as escolhas de Trump para o gabinete até agora têm sido controversas. O processo, em unicamente duas semanas, tem sido caótico e dramático – provavelmente lembrando aos investidores que, embora uma varredura vermelha seja tipicamente vantajosa para os acionistas, uma presidência Trump ainda é, muito, uma presidência Trump.
As últimas semanas não foram exatamente tranquilizadoras para aqueles que esperam uma política tranquila nos próximos quatro anos. Junte isto às preocupações crescentes sobre os impactos económicos das tarifas planeadas de Trump e das deportações em tamanho e não é de apreciar que os mercados tenham recuado.
Entre na requisito de tempestade perfeita número dois: a inflação continua a subir enquanto o mercado de trabalho se mostra notavelmente resiliente. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego para a semana encerrada em 9 de novembro chegaram a 217.000, contra os 224.000 esperados. O núcleo do IPC de outubro mostrou que os preços estão 3,3% mais altos do que há um ano; isso estava em risco com as expectativas, mas ainda muito longe da meta de 2% do Fed.
Esta combinação torna o trabalho do Fed mais difícil. O presidente Jerome Powell disse-nos isso na semana passada, quando advertiu que o banco medial não tem pressa em reduzir as taxas de rendimento e continuará a estimar os dados. Os dados desta semana serão reveladores (mas falaremos mais sobre isso mais tarde).
Deixando de lado a tristeza e a tristeza, as ações estavam subindo hoje. O S&P 500 subiu 0,4%, enquanto o Nasdaq Composite ganhou 0,7% às 14h00 horário do leste dos EUA. O Bitcoin, que parecia atingir um novo recorde quase todos os dias na semana passada, estava se mantendo seguro, oscilando em torno de US$ 90.300 na tarde de segunda-feira.
Olhando para o porvir, várias grandes empresas divulgam lucros do terceiro trimestre esta semana, provavelmente movimentando os mercados.
Sendo a maior empresa de capital desimpedido em valor de mercado do mundo, a Nvidia na quarta-feira será o destaque. Os investidores estarão à procura de sinais de que o recente boom da IA ainda está a dar frutos ao operário de chips.
Walmart e Target também reportam esta semana, na terça e na quarta, respectivamente. Porquê potências do retalho, os seus números dar-nos-ão uma visão dissemelhante da saúde do consumidor.
