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Muito-vindo ao On the Margin Newsletter, trazido a você por Ben Strack e Casey Wagner e. Cá está o que você encontrará na edição de hoje:
- É muito provável que hoje seja o último dia de negociação sem um ETF de ether spot dos EUA disponível. Vamos falar sobre porquê chegamos cá.
- Biden está fora, Harris pode estar dentro. Analisamos as reações do mercado depois um domingo alvoroçado.
- É a última semana antes da reunião do FOMC. Leia sobre o que estamos observando.
Cronograma do ETF de éter
Estamos no meio de um pouco histórico — e não, não estou falando da decisão do presidente Biden de se retirar da corrida presidencial de 2024.
Há outra corrida pronta para estrear: a guerra dos ETFs spot ether dos EUA por ativos. Espera-se que esses fundos sejam lançados amanhã, disseram pessoas próximas ao processo à Blockworks.
Além da competição entre emissores, os lançamentos refletem a história em formação. Os primeiros ETFs dos EUA detendo bitcoin diretamente foram lançados em janeiro. Agora, seis meses depois, os fundos de ether estão prontos para simbolizar outro marco.
Vamos relembrar porquê chegamos cá:
- Dezembro de 2017: CME lança futuros de bitcoin.
- Fevereiro de 2021: CME apresenta futuros de ether.
- Outubro de 2021: O regulador de valores mobiliários dos EUA dá sinal verdejante para ETFs que detêm contratos futuros de bitcoin.
- Junho de 2022: A Grayscale Investments abre um processo contra a SEC depois que a escritório rejeitou a conversão do GBTC em um ETF.
- Maio de 2023: Os emissores enviam e depois retiram solicitações de ETFs de futuros de éter.
- Julho/Agosto de 2023: Registros de fundos futuros de Ether aparecem novamente, com fontes dizendo à Blockworks que a SEC agora está pronta para considerar os produtos.
- Agosto de 2023: A Grayscale obtém uma vitória lícito sobre a SEC que, em última estudo, ajudaria a perfurar caminho para a aprovação do ETF de bitcoin.
- Setembro de 2023: Grupos de fundos, porquê VanEck e 21Shares, começam a se candidatar a ETFs de ether spot. A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, seguiria o exemplo em novembro.
- Outubro de 2023: Seis ETFs de futuros de éter começam a ser negociados nos EUA.
- Janeiro de 2024:A SEC aprova ETFs de bitcoin à vista em uma decisão histórica.
- Março de 2024: A Bitwise registra um ETF de spot ether e inclui pesquisa em seu registro.
- abril 2024: A Consensys processa a SEC, alegando que a escritório procura regular o ETH porquê um título.
- 22 de maio de 2024: Cripto vê aumento no esteio bipartidário, com a Câmara dos Representantes aprovando o FIT21 Act. No mesmo dia, cinco congressistas — três republicanos e dois democratas — escrevem uma missiva ao presidente da SEC, Gary Gensler, pedindo à SEC que permita ETFs spot ether.
- 23 de maio de 2024: A SEC aprova propostas 19b-4 submetidas por bolsas nas quais os fundos ETH planejados seriam negociados. Isso ocorreu depois uma mudança de posição possivelmente motivada politicamente.
- 17 de julho de 2024: Os emissores de fundos enviam declarações de registro aparentemente finalizadas com detalhes (porquê as taxas dos ETFs de ETH) preenchidos. Pessoas próximas ao processo disseram à Blockworks que esperam que a SEC considere isso “efetivo” em 22 de junho (hoje).
- 18 de julho de 2024: A Grayscale Investments revela uma taxa planejada de 0,15% para seu Ethereum Mini Trust, inferior dos preços pretendidos de seus concorrentes.
- 19 de julho de 2024: A Cboe observa nos registros que os ETFs de ETH da VanEck, Fidelity, Franklin Templeton, 21Shares e Invesco/Galaxy estão programados para serem listados em 23 de julho, “aguardando a eficiência regulatória”.
Ufa, e isso nos traz ao dia de hoje!
Os ETFs de ETH à vista dos EUA não farão stake de suas participações, uma particularidade que pode desencorajar alguns investidores, segundo ouvimos.
Ainda assim, observadores do setor esperam que os fundos atraiam capital significativo de investidores — com algumas estimativas variando de muro de 15% a 30% dos fluxos líquidos de ETFs de bitcoin à vista dos EUA (US$ 17 bilhões em mais de seis meses).
Esse novo desbloqueio de chegada à ETH para um conjunto maior de investidores será unicamente uma das coisas que ficaremos de olho no que esperamos ser um segundo semestre de 2024 alvoroçado.
— Ben Strack
US$ 230 milhões
A quantia que hackers exploraram da exchange indiana WazirX no final da semana passada, levando a plataforma a interromper as negociações no término de semana. A exploração foi responsável por quase metade das reservas da WazirX, disse a empresa no domingo.
Na manhã de segunda-feira, a empresa postou que estava “trabalhando ativamente para habilitar saques para nossos usuários”, mas o status dos ativos permanecia incógnito.
A violação de segurança ocorreu depois que hackers roubaram criptomoedas no valor de mais de US$ 1,3 bilhão durante o primeiro semestre de 2024, de pacto com um relatório recente do TRM Labs.
Os mercados evitam os “medos de domingo”
A maior notícia da semana (ou do ano, melhor dizendo) veio na tarde de domingo, quando o presidente Joe Biden anunciou que estava desistindo da corrida presidencial. Pouco depois, ele endossou a vice-presidente Kamala Harris porquê a indicada democrata.
Quando Biden deu a notícia, o âncora da CNN Wolf Blitzer estava tomando um Aperol spritz no El Presidente em DC. Eu, enquanto isso, estava na Long Island Rail Road, onde posso ou não estar me arrependendo de alguns Aperol spritz do meu próprio término de semana anterior. Nós dois fomos, infelizmente, chamados para o trabalho. É provavelmente seguro proferir, porém, que ninguém teve os chamados “medos de domingo” piores do que Biden.
Hoje, todo mundo está digerindo as notícias. As grandes questões agora são quem Harris escolherá porquê companheira de placa, com muitos se perguntando se ela garantirá a nomeação democrata. A eleição está a unicamente 106 dias de intervalo.
Apesar da incerteza política, as ações registraram um potente primícias de semana na segunda-feira, impulsionadas por uma recuperação nas ações de tecnologia. A NVIDIA ganhou até 4%, reduzindo as perdas da semana passada, enquanto a Meta e a Alphabet ganharam muro de 2,5% cada.
Os índices S&P 500 e Nasdaq Composite estavam sendo negociados 1% e 1,5% mais altos, respectivamente, às 14h (horário do leste dos EUA).
Os criptoativos, por outro lado, estavam no vermelho. O Bitcoin caiu um pouco depois de inicialmente saltar para US$ 68.495 na tarde de domingo. A maior criptomoeda estava pairando em torno de US$ 67.300 às 14h ET.
Enquanto os ETFs à vista se preparam para serem lançados amanhã, o ETH também estava perdendo força na segunda-feira, com queda de 1% às 14h (horário do leste dos EUA).
O Polymarket na tarde de segunda-feira mostrou Trump liderando com 65% de chance de vencer. Harris, cujas chances no Polymarket atingiram 40% no domingo, perdeu um pouco de crédito e estava pairando em torno de 29% na segunda-feira. Os mercados de apostas mostram que Harris tem 82% de chance de prometer a nomeação democrata.
— Casey Wagner
No Nosso Radar
Feliz segunda-feira e bem-vindos de volta a mais uma semana do boletim informativo On the Margin. Esta semana é a última antes do Comitê Federalista de Mercado Cândido se reunir para sua reunião de definição de políticas em 30 e 31 de julho. Os investidores estarão esperando por mais sinais de desenvolvimento, mormente depois os dados geralmente positivos da semana passada. Cá está o que estamos observando:
- A primeira queda de dados da semana ocorrerá na terça-feira, logo depois a exórdio com os PMIs flash do S&P. Teremos os números de serviços e manufatura para julho, que devem permanecer logo inferior dos números de junho. Os números flash são unicamente estimativas iniciais, é simples, mas qualquer sinal de que a economia está mantendo um potente nível de atividade será positivo para os mercados.
- O relatório do PIB de quinta-feira para o segundo trimestre e os pedidos iniciais semanais de auxílio-desemprego devem dar aos investidores uma visão decente do que esperar na próxima semana. Os banqueiros centrais estão buscando atingir um pouso suave, uma meta que muitos economistas dizem ser muito ambiciosa, logo o momento dos cortes de taxas terá que ser perfeito.
- Na sexta-feira, o número econômico mais importante será divulgado: o PCE, que é a medida inflacionária preferida do Fed. Analistas esperam que o número ano a ano chegue a 2,5%, o que seria unicamente uma ligeiro queda em relação à taxa anual de 2,6% registrada em maio. O PCE imprescindível, que exclui os preços voláteis de vitualhas e vontade, deve permanecer o mesmo mês a mês.
— Casey Wagner
Quadro de avisos
- Mesmo em meio a uma recente queda do mercado, a arrecadação de fundos de criptomoedas parece permanecer potente à medida que avançamos para o segundo semestre de 2024. Na semana passada, a rede de dados omnichain Chainbase anunciou uma arrecadação de US$ 15 milhões. A Allium, parceira de dados da Visa, garantiu US$ 16,5 milhões em financiamento.
- O provedor de serviços financeiros de Bitcoin Swan está abandonando seus planos de IPO e “improvável” que continue seu negócio de Mineração Gerenciada, disse o CEO Cory Klippesten na segunda-feira. A empresa também fez “cortes de pessoal em muitas funções”.
- Casey estará no Bitcoin 2024 em Nashville no final desta semana. Fique ligado para alguma cobertura relacionada à conferência e diga oi se você também estiver lá!
