Cathie Wood, CEO e diretora de investimentos da Ark Investment Management (ARKK), chamou a atenção depois vender US$ 17 milhões em ações da Palantir (NASDAQ: PLTR) na primeira semana de janeiro de 2025.
A venda, que viu os ARK Funds de Wood descarregarem 221.950 ações entre 3 e 7 de janeiro, ocorre no momento em que aumentam as preocupações com a elevada avaliação da Palantir depois sua possante recuperação em 2024.
Apesar de reduzir a posição, a Palantir continua a ser uma participação importante no ETF ARK Innovation, respondendo por 5,7% da carteira do fundo, segundo dados do Círculo de ações.
As ações, no entanto, tiveram dificuldades no início de 2025. No fechamento do mercado em 10 de janeiro, as ações da Palantir eram negociadas a US$ 67,26, refletindo uma perda de 10% em cinco dias. Nas negociações de pré-mercado de 13 de janeiro, as ações continuaram em queda, caindo mais 4,16%.
Namoro consistente por Cathie Wood
A última venda de Wood segue um padrão de incisão consistente em dezembro de 2024, quando a ARK Funds vendeu porções significativas de ações da Palantir.
Em 6 de dezembro, o fundo de Wood vendeu 95.570 ações no valor de US$ 7,3 milhões. Mais tarde, em 19 de dezembro, 33.402 ações foram vendidas por US$ 2,5 milhões, seguidas por outras 168.510 ações entre 23 e 26 de dezembro, avaliadas em US$ 13,8 milhões.
Estas vendas, juntamente com vendas agressivas de informações privilegiadas por secção de executivos da Palantir, incluindo o CEO Alex Karp, levantaram preocupações sobre a elevada avaliação das ações.
Por exemplo, Karp sozinho vendeu mais de US$ 1,2 bilhão em ações no final de 2024, enquanto o presidente Peter Thiel transferiu mais de US$ 1 bilhão durante o mesmo período.
Mais recentemente, o insider Ryan D. Taylor executou uma grande transação, vendendo 483.987 ações e ganhando aproximadamente US$ 36,05 milhões com a venda, conforme relatado por Finbold.
As fortes perspectivas de incremento da Palantir
Apesar da recente retração, a Palantir teve um dos melhores desempenhos da Nasdaq em 2024, com suas ações subindo impressionantes 365% ao longo do ano.
A recuperação foi alimentada pela possante procura pelas suas soluções de estudo de dados baseadas em IA e pela sua inclusão no índice S&P 500, o que impulsionou o sentimento dos investidores.
A plataforma AI (AIP) da Palantir desempenhou um papel crucial na transporte do incremento, com sua receita mercantil no segmento dos EUA aumentando 54% ano a ano durante o terceiro trimestre de 2024. O segmento governamental também registrou resultados robustos, com receita aumentando 40% ao longo do ano. mesmo período.
O sucesso da empresa é impulsionado pela sua capacidade de prometer contratos significativos, incluindo 104 negócios no valor de mais de 1 milhão de dólares cada no terceiro trimestre de 2024, aumentando o seu valor totalidade do contrato (TCV) para 1,1 milénio milhões de dólares.
As fortes margens operacionais da Palantir, que melhoraram para 38% no terceiro trimestre, face aos 29% do ano anterior, realçam ainda mais a sua robusta saúde financeira. Ou por outra, com 4,6 milénio milhões de dólares em caixa e sem dívidas no terceiro trimestre de 2024, a empresa tem flexibilidade para investir em oportunidades de incremento, prosseguir aquisições e inovar ainda mais.
As preocupações com a avaliação são grandes
Embora as perspectivas de incremento da Palantir sejam convincentes, a sua avaliação suscitou preocupações. As ações atualmente são negociadas a uma relação preço/venda (P/S) de 56,44x e uma relação preço/lucro porvir (P/E) de 146,15x, excedendo em muito as médias do setor, de tratado com dados da Estudo de estoque.
O Morgan Stanley (NYSE: MS) rebaixou recentemente a ação para ‘Underweight’, com preço-alvo de US$ 60.
O crítico Sanjit Singh destacou que o preço de mercado atual da Palantir já leva em consideração uma ambiciosa trajetória de incremento de 10 anos, com uma taxa composta de incremento anual (CAGR) de 30% e margens de fluxo de caixa livre (FCF) de 41% – números que podem ser difíceis de inferir.
Embora as perspectivas de incremento a longo prazo da Palantir continuem promissoras, a sua possante recuperação tornou-a vulnerável a uma maior volatilidade.
Para os investidores, o potencial para novas vantagens deve ser cuidadosamente ponderado face ao risco de um recuo significativo, mormente se o desempenho da empresa não conseguir satisfazer as suas ambiciosas expectativas de incremento.
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