As condições financeiras nos EUA são as mais flexíveis dos últimos três anos, de entendimento com o Índice de Condições Nacionais (NFCI) da Fed de Chicago, um indicador semanal que tem em conta factores porquê a alavancagem, os mercados de dívida e de acções e a diligência bancária tradicional.
As leituras fornecem informações sobre três áreas específicas: risco, crédito e alavancagem. Na semana encerrada em 22 de novembro, o índice caiu para -0,64, um nível não visto desde agosto de 2021, depois a pandemia de Covid-19.
Uma leitura negativa sugere que as condições financeiras são mais flexíveis do que a média, indicando que a liquidez está prontamente disponível. Uma leitura positiva, pelo contrário, significa condições mais restritivas do que a média, com dificuldade de obtenção de capital, porquê durante a crise financeira global de 2008.
Diminuindo o zoom, estamos num dos períodos de maior instabilidade financeira desde que os dados começaram a ser recolhidos em 1971. Com a inflação global dos EUA a atingir 2,6% ao ano, muito supra da meta de 2% da Suplente Federalista desde Fevereiro de 2021, é provável que 75 pontos base de os cortes nas taxas de renda desde Setembro e uma taxa de 4,75% pouco fizeram para controlar o gosto dos investidores pelo risco.
O S&P 500, por exemplo, atingiu o seu 55º sumo histórico levante ano, acrescentando 28% desde o início de janeiro, de entendimento com a Zerohedge. O Bitcoin (BTC) subiu 118% e o valor totalidade do mercado de criptomoedas mais que dobrou, aproximando-se de US$ 3,5 trilhões, de entendimento com a métrica TOTAL do TradingView.
Bitcoin e DXY crescem juntos
Os activos de risco tendem a ter uma reciprocidade inversa com o índice DXY, uma medida do dólar americano face a uma série de outras moedas importantes. Normalmente, o índice é considerado poderoso quando está supra de 100. Está supra de 106 desde que Donald Trump venceu as eleições presidenciais dos EUA.
Isso torna a recuperação do bitcoin particularmente interessante, porque quebra o comportamento inverso. A reciprocidade de 30 dias entre o bitcoin e o índice DXY está em 0,66 nos últimos sete anos, um dos níveis mais fortes para esse período.
À medida que as condições financeiras se afrouxam e a dívida totalidade dos EUA atinge um recorde de 36,17 biliões de dólares, a maior criptomoeda parece estar a prosperar com a sua capacidade de chupar liquidez, ultrapassando o dólar poderoso.
