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Muito-vindo ao boletim informativo On the Margin, apresentado a você por Ben Stack, Casey Wagner e Felix Jauvin. Cá está o que descompactamos hoje:
- A Fed acaba de partilhar a sua decisão sobre as taxas e, mais importante, as suas projeções para o final do ano. Vamos submergir no que isso significa e porquê os mercados estão reagindo.
- Os ETFs ETH spot planejados tiveram qualquer movimento, mas logo as coisas pareceram estagnar. Caso você tenha perdido a noção, é cá que estamos.
- A mineradora de Bitcoin Core Scientific foi relistada no início deste ano posteriormente trespassar da falência. Aumentou 170% no aglomerado do ano.
É o Dia do Fed!
O Comitê Federalista de Mercado Cândido encerrou esta tarde – revelando que as taxas de juros permaneceriam inalteradas entre 5,25% e 5,5%. As projeções dos banqueiros centrais mostram que o comité espera que as taxas caiam para entre 4,9% e 5,4% até ao final de 2024.
A decisão amplamente esperada ocorre horas depois que o último número do IPC caiu antes da início do mercado desta manhã. A inflação aumentou 3,3% em termos anuais em Maio e os preços de todos os bens, excluindo vitualhas e vontade, aumentaram 0,2% durante o mês.
A sensação do CPI foi, segundo muitos relatos, ótima. Ambos os números principais ficaram inferior das expectativas e foram suficientes para prometer aos mercados que um namoro nas taxas poderia ocorrer já em Setembro. A verosimilhança de um namoro nas taxas em Setembro aumentou para 63% posteriormente a divulgação da enunciação do FOMC, de concordância com dados do CME Group.
Os índices S&P 500 e Nasdaq Composite também adoraram os números relacionados com a inflação, subindo até 1,3% e 2%, respetivamente, durante as primeiras horas de negociação.
A criptografia também aproveitou a vaga. Bitcoin e Ether ganharam tapume de 4% cada posteriormente o relatório do CPI. O BTC voltou brevemente para a fita de US$ 70.000 antes de reduzir os ganhos para permanecer em torno de US$ 69.500 no início da tarde.
Em seguida a decisão da taxa do Fed, o bitcoin foi negociado inabalável, ainda inferior de US$ 70.000.
Depois de a Fed ter aliviado a sua decisão e projecções sobre as taxas de renda, as acções mantiveram-se estáveis. O S&P reduziu ligeiramente os ganhos, mas ainda estava sendo negociado 1% mais sobranceiro em 24 horas. Enquanto isso, o Nasdaq manteve uma subida de 1,7% ao longo do pregão nos momentos seguintes à divulgação.
Embora os mercados possam estar a digerir muito a decisão sobre as taxas já precificadas, o número-chave são as perspectivas de longo prazo dos membros do comité para as taxas de renda.
“Embora haja grandes esperanças de que a Suplente Federalista consiga encontrar um estabilidade na redução da inflação sem estagnar o propagação parcimonioso, ainda podem ocorrer choques de mercado nos próximos meses”, disse o diretor-gerente da RAW Capital Partners, Ben Nichols.
Os dados de tarefa da semana passada foram um pouco quentes demais para serem confortáveis, aumentando os rendimentos do Tesouro e fazendo com que os investidores repensassem quantos cortes nas taxas – se é que qualquer – poderemos ver antes do final do ano. Os membros do comité que confirmaram hoje que consideram que as taxas de renda terminam em 2024 mais baixas deverão constituir um consolação.
A decisão de hoje surge depois de o Banco Mediano Europeu ter optado na semana passada por trinchar as taxas, mesmo no meio de uma inflação persistente. O Banco da Inglaterra é o próximo, com sua decisão sobre as taxas esperada para a próxima semana.
Agora é a hora de os investidores diversificarem, disse Nichols.
“Para os investidores, o foco deve continuar a prometer que as carteiras possam suportar qualquer turbulência que possa resultar da ação dos bancos centrais em todo o mundo”, observou. “Portanto, esperamos ver muitos optando por continuar a variar os investimentos em classes de ativos, regiões e setores não correlacionados, muito porquê uma mistura de investimentos tradicionais e alternativos.”
Lembre-se, você ouviu isso dele, não de mim! Nenhum juízo de investimento cá.
– Casey Wagner
48%
A porcentagem de executivos entrevistados da Fortune 500 que afirmam que a criptografia pode aumentar o entrada ao sistema financeiro e permitir que aqueles que não têm bancos criem riqueza.
Portanto basicamente metade. Aliás, tapume de metade dos proprietários de pequenas empresas dizem que provavelmente procurarão candidatos familiarizados com criptografia ao contratar profissionais financeiros, jurídicos ou de tecnologia, descobriu o recente relatório da Coinbase. Os bancos podem encontrar mais maneiras de trabalhar com empresas de criptografia e incentivar a inovação, disse um executivo da Fortune 500 porquê segmento da pesquisa.
É uma tendência que já começamos a ver. Citi e JPMorgan colaboram com Avalanche, por exemplo – entre outros testes de blockchain TradFi nos últimos meses. E não há muita sinalização de que irá desacelerar.
O que há com os ETFs de éter?
A SEC não parece estar com muita pressa em colocar os ETFs de Ethereum no mercado.
Embora, para ser justo, ainda não se passaram duas semanas desde que os possíveis emissores de fundos apresentaram suas últimas declarações de registro alteradas, também conhecidas porquê S-1s.
Recorde-se que o regulador de valores mobiliários aprovou as chamadas propostas 19b-4. Uma partilha separada da SEC agora precisa confirmar os S-1s, o que pode exigir algumas rodadas de comentários e edições.
Os analistas da Bloomberg Intelligence notaram que, embora fosse provável um processo rápido para confirmar os S-1 (duas ou mais semanas), eles e outros não descartavam uma provação de vários meses.
Por fim, a Ramificação de Finanças Corporativas da SEC tem a tarefa de prometer que as divulgações adequadas sejam implementadas para o público investidor.
Ainda assim, uma manancial familiarizada com os documentos disse à Blockworks na terça-feira que os emissores foram informados informalmente para esperar comentários sobre os S-1 alterados até 7 de junho.
Isso não aconteceu – sinalizar paciência poderia ser o nome do jogo.
Não tem estado tudo tranquilo cá. ProShares – uma empresa de fundos conhecida por seu ETF de futuros de bitcoin BITO que também oferece um conjunto de fundos focado em futuros de éter – jogou seu chapéu no ringue de ETF ETH à vista em 6 de junho.
A SEC reconheceu na segunda-feira que estava considerando a proposta 19b-4 para esse fundo. ProShares publicou um S-1 para seu planejado ETF Ethereum na terça-feira.
Teoricamente, deveria ter menos para investigar porquê um todo, dada a aprovação da SEC de ETFs de futuros de éter e ETFs de bitcoin à vista em outubro de 2023 e janeiro de 2024, respectivamente. Nate Geraci, presidente da The ETF Store, acredita que uma aprovação direta deverá ocorrer em breve.
Embora os olhos permaneçam voltados para isso, as vibrações “quando, não se” para os lançamentos de ETFs spot ether parecem impedir qualquer potencial de grande tensão nos corações criptográficos.
– Ben Strack
Fique de olho neste mineiro
A Core Scientific continua sendo uma ação criptográfica a ser observada.
Definitivamente não há previsões de preços deste jornalista, mas estarei observando com interesse o que o preço das ações da mineradora de bitcoin fará nos próximos meses.
A história do mineiro do Texas é fascinante. Cresceu rapidamente e teve de declarar falência em dezembro de 2022, posteriormente ter problemas para tapulhar obrigações de dívida.
A Core Scientific (CORZ) saiu da falência em janeiro – o preço de suas ações caiu 30% imediatamente posteriormente sua recolocação na Nasdaq. Suas ações passaram os primeiros meses do ano inferior de US$ 4.
Em seguida, fechou um concordância de 12 anos com a CoreWeave na semana passada para oferecer 200 MW de infraestrutura para hospedar os serviços de computação de sobranceiro desempenho (HPC) do provedor de nuvem.
O concordância confirmou o compromisso da Core Scientific com HPC e a oportunidade potencialmente maior – atender um mercado em propagação e ao mesmo tempo “variar nossa receita”, de concordância com a CFO Denise Sterling. A receita de subida margem do concordância CoreWeave é estimada em US$ 290 milhões por ano.
As ações da CORZ estavam inferior de US$ 5 em 3 de junho. Estavam a US$ 9,41 às 14h (horário do leste dos EUA) de quarta-feira.
A empresa extraiu tapume de 35.000 bitcoins desde 2021 – mais do que qualquer outro rival público norte-americano. “Acreditávamos que a mineração de bitcoin era o início de um negócio maior, mas necessariamente o termo”, disse Sullivan durante uma teleconferência com investidores na quarta-feira.
Mesmo assim, os executivos enfatizaram que a empresa não está abandonando a risca de negócios de mineração própria. A HPC deverá simbolizar tapume de 500 MW dos 1,2 gigawatts de capacidade da empresa.
O comentador da Compass Point Research & Trading, Joe Flynn, aumentou seu preço-alvo do CORZ de US$ 8,50 para US$ 12,50. O preço-alvo pode chegar a US$ 17,50, acrescentou ele, posteriormente mais anúncios da HPC.
– Ben Strack
Quadro de avisos
- A SEC e a Terraform chegaram a um concordância na quarta-feira. O ex-emitente de stablecoin pagará quase US$ 4,5 bilhões, de concordância com os últimos registros.
- A mineradora de Bitcoin Riot Platforms se manifestou na quarta-feira contra o que chamou de proposta de “pílula venenosa hostil aos acionistas” da Bitfarms. A Riot tentou comprar a empresa em abril, e a Bitfarms afirmou que a empresa rival procura “minar” seu processo de revisão estratégica.
- Joseph Wang deve detalhar a última reunião do FOMC e outros desenvolvimentos macro durante o podcast On the Margin desta semana. Assista quinta-feira no YouTube ou onde quer que você obtenha seus podcasts.
