Um relatório recente de River revelou que os fundos de hedge e a exposição de consultores de investimento registrados (RIA) ao Bitcoin (BTC) por meio de produtos negociados em bolsa (ETF) atingiu US $ 34,3 bilhões em 31 de dezembro, mostrando um propagação de 357% no ano pretérito.
O relatório destacou que 458 RIAs têm exposição ao BTC, com a alocação média ponderada sendo 0,02%. Notavelmente, a exposição dos consultores de investimentos subiu de US $ 2,6 bilhões no primeiro trimestre para US $ 7,1 bilhões em 31 de dezembro, um aumento de 173%.
Ou por outra, 52% dos 25 principais RIAs por ativos sob gestão têm exposição ao BTC. No entanto, em 31 de dezembro, unicamente 3% dos consultores de investimentos dos EUA tinham alocações de bitcoin.
Enquanto isso, a exposição dos fundos de hedge subiu 455% no ano pretérito, de US $ 4,9 bilhões no primeiro trimestre, para US $ 27,2 bilhões. O relatório observou que unicamente 143 dos mais de 30.000 fundos de hedge tinham investimentos no BTC em 31 de dezembro.
Mudança do padrão de concentração
Ao contrário dos ciclos anteriores, o acúmulo institucional está dominando a corrida atual. O relatório mostrou que investidores individuais lançaram 525.000 BTC em 2024.
Esse êxodo individual foi recebido com 519.000 BTC comprados por fundos e ETFs, enquanto as empresas adicionaram 374.000 BTC aos seus tesouros, 31% a mais que em 2020.
Segundo o relatório, essa mudança de concentração, combinada com o crescente interesse de fundos de hedge e RIAs, indica que as instituições estão impulsionando os preços do Bitcoin.
Espaço para propagação
O relatório destacou que a adoção do Bitcoin é de unicamente 3% de todo o seu potencial, que combina o mercado endereçável totalidade, a subalocação institucional e a propriedade global. Considerando o mercado de riqueza global de US $ 900 trilhões, o BTC representa unicamente 0,2%.
No entanto, o relatório acrescentou que o mercado endereçável do Bitcoin tem um valor de mercado de US $ 225 trilhões, uma estimativa com base em seu potencial de simbolizar metade do mercado de ativos de armazenamento de valor. Isso significa que o Bitcoin está aquém de 1% de seu mercado endereçável, por estimativas.
Ou por outra, a exposição institucional ao Bitcoin é de unicamente 0,006% dos US $ 128 trilhões de numerário do consultor de investimentos nos EUA alocados, muito menores que o valor justo estimado.
O relatório declarou:
“Aumentar isso (exposição institucional) à porcentagem atual de riqueza global do Bitcoin (0,2%) exigiria um aumento de 36x na exposição, equivalente a US $ 249 bilhões em investimento”.
Ou por outra, destacou -se que menos de 4% da população global possui o Bitcoin, e a propriedade individual provavelmente aumentará à medida que as pessoas se tornam mais conscientes de seus benefícios.
