Nas últimas 24 horas, houve verdadeiros recordes de liquidações de derivativos de criptomoedas no mercado horizonte de Ethereum e Bitcoin.
O preço começou a desabar inferior de alguns limites importantes, e esse declínio desencadeou a liquidação forçada de muitas posições longas alavancadas.
As liquidações nos futuros de Ethereum: a situação atual dos derivativos de criptomoedas
De concórdia com dados da CoinGlass, somente nas últimas 24 horas, posições longas no Ethereum foram liquidadas em um valor totalidade próximo a 350 milhões de dólares.
Vale ressaltar que no mercado horizonte de Bitcoin havia menos de 370 milhões, portanto proporcionalmente à capitalização de mercado essa dinâmica impactou mais no ETH do que no BTC.
Aliás, de um totalidade de 908 milhões de dólares em posições longas liquidadas em todo o mercado de criptomoedas, quase 80% envolveram exclusivamente ETH ou BTC.
160 milhões de dólares em posições vendidas também foram liquidadas devido à volatilidade.
Tomando as exchanges uma vez que referência, somente na Binance foram liquidadas posições longas no valor de 92 milhões de dólares, seguida pela OKX com 72 milhões.
No totalidade, foram registradas liquidações que somam mais de 1 bilhão de dólares, com mais de 275.000 traders liquidados.
A partir desta imagem, fica evidente que o Ethereum foi a criptomoeda mais influenciada por essa dinâmica.
Ethereum vs. Bitcoin
De indumento, o preço do ETH em BTC (ou seja, a relação de preço entre Ethereum e Bitcoin) definitivamente caiu.
Na manhã de sexta-feira, antes do início da queda, um ETH valia muro de 0,049 BTC.
Já na tarde de sexta-feira, porém, essa proporção caiu inferior de 0,048, mas o verdadeiro colapso começou na tarde de domingo.
Nas últimas 24 horas, o preço do Ethereum em Bitcoin passou de 0,048 BTC para 0,044 BTC, mas com um pico mínimo ontem à noite inferior de 0,042 BTC.
Esses são valores que não eram vistos desde abril de 2021, quando a primeira temporada da última grande subida do Bitcoin terminou e uma breve altseason começou.
Até mesmo o domínio do Bitcoin atingiu seu nível mais cimeira desde abril de 2021, supra de 58%, e depois se estabilizou um pouco supra de 57%.
Portanto, o Bitcoin está sofrendo, mas o Ethereum e as altcoins em universal estão definitivamente sofrendo mais, embora algumas estejam perdendo menos que o BTC (mas essas são exceções).
O mercado de derivativos criptográficos: liquidações em futuros de Ethereum e Bitcoin
O mercado de derivativos de criptomoedas tende a ser escravizado pela especulação de pequeno prazo.
As posições alavancadas longas e curtas em futuros são, por definição, posições de pequeno prazo, precisamente porque a alavancagem as torna mais facilmente liquidáveis.
Quando as perdas de uma posição alavancada se aproximam do montante do capital investido, elas são maquinalmente liquidadas para evitar a geração de saldos negativos.
A alavancagem permite, por meio do empréstimo de fundos, obter maiores ganhos caso a operação seja positiva, mas também aumenta o risco de que a posição seja liquidada, com a perda de todo o capital investido na posição ocasião, em caso de movimentos bruscos e contrários.
Aliás, quando muitas liquidações começam a ocorrer, esse fenômeno se torna autossustentável.
Por exemplo, ontem, as liquidações forçadas de posições longas alavancadas provavelmente aumentaram quando o preço do Bitcoin caiu inferior de US$ 60.000, mesmo que a princípio a reação em prisão não tenha sido desencadeada.
Essa reação em prisão foi desencadeada tanto quando caiu inferior de US$ 58.000 quanto quando caiu inferior de US$ 53.000, com liquidações forçadas em volume que forçaram as exchanges a vender BTC maquinalmente, causando uma queda ainda maior no preço e mais liquidações.
A reação em prisão, no entanto, parece ter terminado quando o preço do Bitcoin caiu inferior de US$ 50.000, tanto que depois se recuperou.
As causas
Houve dois fatores que desencadearam pânico nos mercados de criptomoedas entre sexta-feira e ontem à noite.
O primeiro, e provavelmente o mais importante, é o risco de uma escalada militar no Oriente Médio, com o Irã aparentemente querendo testilhar Israel diretamente.
O segundo, porém, em curso há vários dias, é o aumento do risco de recessão nos EUA, depois que o Fed não cortou as taxas no final de julho e dados desfavoráveis sobre o mercado de trabalho nos EUA foram divulgados.
Oriente segundo fator, no entanto, pode vanescer em breve, porque parece que o Fed está considerando uma mediação extraordinária para trinchar as taxas antes do esperado (setembro).
Em vez disso, o problema no Oriente Médio persiste e está criando pânico até mesmo nos mercados financeiros tradicionais, tanto que, por exemplo, a Bolsa de Valores de Tóquio registrou sua pior sessão de todos os tempos.
Tudo isso, no entanto, parece intimamente ligado ao pequeno prazo, tanto porque o Fed poderia intervir em poucas semanas e trinchar as taxas, quanto porque o ataque do Irã também poderia ser rápido e exclusivamente parcial. A situação, no entanto, está evoluindo, e neste momento é praticamente impossível fazer previsões precisas sobre uma vez que ela poderia evoluir realisticamente.
