O mercado de criptografia experimentou um declínio significativo em 27 de janeiro, com os mercados de spot e derivativos profundos no vermelho. Esse declínio ocorreu juntamente com uma venda de mercado mais ampla, desencadeada pelo colapso dos estoques da NVIDIA e da Chip, o que levou a uma crise acentuada na NASDAQ e outros ativos de risco, incluindo o Bitcoin.
A NVIDIA viu um limite histórico de US $ 600 bilhões no mercado-a perda mais significativa de um dia na história do mercado de ações. Essa queda foi desencadeada pelo surgimento da Deepseek, uma empresa de IA chinesa que desenvolveu um protótipo altamente eficiente e econômico capaz de rivalizar com o ChatGPT da OpenAI. Deepseek enviou ondas de choque pelas indústrias de IA e semicondutores, pois muitos acreditavam que isso poderia reduzir drasticamente a demanda pelos chips de ponta da NVIDIA, que são a espinha dorsal do desenvolvimento de IA há mais de um ano.
Os investidores, já pensam em avaliações de tecnologia esticadas, em pânico, temendo uma grande mudança nas necessidades de hardware da IA. A Nvidia, que estava em uma lágrima sem precedentes, viu todos os seus ganhos desde outubro de 2024 apagados em uma única sessão. Os efeitos do Ripple se estenderam além da NVIDIA – empresas de tecnologia da BIG uma vez que Microsoft, Google e Amazon, que investiram fortemente em infraestrutura de IA, também foram atingidas quando os mercados reavaliaram a sustentabilidade da trajetória atual da IA.
A venda em todo o mercado afetou significativamente os derivados de Bitcoin, principalmente os futuros. Os juros abertos sobre os futuros do CME Bitcoin caíram de US $ 20 bilhões para US $ 17,80 bilhões em dois dias)
Os juros abertos sobre os futuros de bitcoin da Binance também diminuíram significativamente, caindo de US $ 12,6 bilhões para murado de US $ 11,3 bilhões.
Investidores institucionais, incluindo fundos de hedge, empresas comerciais proprietárias e gerentes de ativos, usam principalmente futuros de CME. As instituições tendem a trinchar agressivamente a exposição a ativos de risco quando o risco macroeconômico aumenta, uma vez que a incerteza introduzida pelo emergência de Deepseek e pela venda da NVIDIA. O declínio maciço no NASDAQ e o Bitcoin caia aquém de US $ 100.000 provavelmente desencadeou perdas de paragem e liquidações forçadas no CME, exacerbando a queda de interesse lhano.
Aliás, os futuros de bitcoin no CME são acesa em moeda, o que significa que eles estão liquidados em USD no vencimento, e não através da entrega física de bitcoin. Isso geralmente resulta em um desenrolar mais dramático de posições durante declínios acentuados de preços, pois os atores institucionais podem ser forçados a trespassar de posições para atender aos requisitos de margem.
O Binance Futures, por outro lado, inclui uma grande proporção de futuros perpétuos, que não têm uma data de validade. Isso permite que os comerciantes mantenham posições enquanto tenham margem suficiente, levando a um declínio relativamente mais lento no OI.
Os futuros da CME também foram historicamente mais fortemente correlacionados com os mercados financeiros tradicionais. Oferecido o declínio acentuado que vimos na NASDAQ, os investidores institucionais podem ter fechado suas posições de bitcoin no CME uma vez que segmento de uma estratégia mais ampla de gerenciamento de riscos.
Uma queda tão acentuada no OI em todas as plataformas indica claramente a desleithe. Uma subida taxa de posições alavancadas desenroladas geralmente leva à redução da volatilidade no pequeno prazo. Pesquisas anteriores de criptoslato descobriram que eventos semelhantes de descolagem eram principalmente liquidações, em vez de uma mudança de sentimento. É provavelmente o caso do Wipeout do mercado de segunda -feira, caso em que veremos uma recuperação de interesse lhano na próxima semana.
O Post Futures OI cai à medida que as instituições reduzem agressivamente a exposição a ativos de risco apareceram pela primeira vez em criptoslato.
