Os investidores continuam a remunerar um prémio pela diversificação dos mineiros para centros de dados de IA e HPC, apesar dos mineiros puros ganharem quota de mercado.
Marathon, Riot e CleanSpark registraram números de produção maiores em setembro do que em agosto.
A Marathon produziu mais bitcoin em setembro do que em qualquer outro mês desde o halving de abril.
Divulgação: O responsável desta história possui ações dos seguintes mineradores de bitcoin: IREN (IREN), MARA Holdings (MARA), Cipher Mining (CIFR), Bitfarms (BITF), Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK).
Os mineradores de Bitcoin (BTC) estão enfrentando o tipo mais estranho de ameaço existencial nesta era de lucros escassos: eles podem se concentrar em impulsionar a lucidez sintético (IA) ou a computação de cume desempenho (HPC) e ver suas ações dispararem, ou podem permanecer por cá e dominam seu território original, mas veem um preço de ações debilitado.
De qualquer forma, essa foi a história da mineração em setembro, em termos de retornos patrimoniais.
Mineradores com as maiores capitalizações de mercado – MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK) – aumentaram sua participação na quantidade totalidade de bitcoin minerado no mês pretérito em relação a agosto. Estas empresas têm balanços muito mais sólidos e operações de mineração maiores, o que as ajuda a velejar na redução da rentabilidade da mineração estimulada pelo halving do bitcoin em abril.
No entanto, os investidores não estão a remunerar um prémio pelas suas acções, uma vez que estas continuaram a apresentar um desempenho subordinado em Setembro. Enquanto isso, mineradores que focam na computação de IA e HPC, uma vez que Core Scientific (CORZ), TerraWulf (WULF) e IREN (IREN), venceram o bitcoin em setembro.
A mudança no sentimento dos investidores não é surpreendente, uma vez que a redução para metade em abril – que reduziu em 50% a recompensa pela mineração de BTC – tornou a mineração mais competitiva com margens de lucro mais estreitas. Somando-se ao sentimento negativo, a recente aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista nos EUA reduziu o gosto dos investidores por ações de mineração.
Em vez disso, os investidores estão a recompensar os mineiros que agora utilizam secção dos seus centros de dados para alojar máquinas relacionadas com IA e HPC, a término de variar as suas receitas. A computação de IA e HPC exige uma grande quantidade de vigor, que os mineradores de bitcoin já garantiram, tornando-os um recurso sedutor para empresas de IA e HPC que desejam expandir rapidamente seus negócios.
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Na verdade, olhando para os preços das ações das mineradoras de capital franco em setembro, as ações das mineradoras com maiores capitalizações de mercado subiram entre 4% e 9%. Mineradores com links para IA e HPC obtiveram ganhos de até 25% no mês. O preço do Bitcoin subiu muro de 7%, enquanto o CoinDesk 20, uma ampla referência do mercado de criptografia, subiu muro de 12%..
As mineradoras também já estão aumentando em outubro, apesar do negócio de bitcoin estar relativamente seguro. A Riot subiu 12% e a Cipher Mining (CIFR) subiu 8%. Outubro também é historicamente um dos meses mais fortes para o bitcoin, ganhando o sobrenome de “Uptober”.
Comida para viagem de setembro
A economia da mineração está difícil depois o halving.
O hashrate da rede Bitcoin, em uma média traste de sete dias, atingiu um supremo histórico de 693 exahashes por segundo, ou EH/s, enquanto manteve uma taxa média de hash de 630 EH/s. Hashrate, um indicador de quão competitiva é a mineração, mede quanto poder de computação está online na rede.
Setembro também viu a dificuldade do bitcoin – uma medida de quão difícil é minerar um novo conjunto na rede – atingir um ponto mais cume. A dificuldade do Bitcoin é uma medida de quão difícil é minerar um novo conjunto na rede, que se ajusta a cada 2.016 blocos com base no poder computacional, garantindo que os blocos sejam minerados de forma consistente a cada 10 minutos. Enquanto isso, o preço do haxixe, uma medida da lucratividade das mineradoras, atingiu o supremo em um mês, de US$ 48,0 PH/s, de harmonia com a Glassnode, apesar de permanecer perto dos mínimos históricos.
Analisando os dados mensais individuais dos mineradores, parece que a MARA – a maior mineradora de capital franco com valor de mercado de US$ 4,8 bilhões, e a empresa anteriormente conhecida uma vez que Marathon Do dedo – teve um setembro bem-sucedido, aumentando sua taxa de hash energizada em 5% em Setembro para 36,9 EH/s. MARA também extraiu 705 BTC, um aumento de 5% em relação ao mês anterior e o maior volume minerado em um único mês desde o halving em abril. A empresa também aumentou suas participações em BTC para 26.842, o segundo maior estoque de bitcoin entre as empresas de capital franco, detrás exclusivamente da MicroStrategy. Ao mesmo tempo, manteve-se no caminho manifesto para atingir 50 EH/s até ao final de 2024.
A terceira maior mineradora em valor de mercado, a Riot Platforms, também aumentou seu bitcoin tirado em 28% durante setembro, à medida que a empresa aumentou o poder de computação em suas instalações. A Riot estima atingir um hashrate de 36,3 EH/s no quarto trimestre de 2024 e 56,6 EH/s no segundo semestre de 2025. A Riot atualmente detém 10.427 BTC em seu balanço.
Furacão Helene, vendendo BTC por terras
Entre outras tendências que se destacaram durante o mês de setembro estão o impacto do furacão Helene. CleanSpark, a quarta maior mineradora em valor de mercado, foi uma das afetadas. A empresa disse que não viu nenhuma perda material em suas infraestruturas, mas teve que fechar algumas operações devido à tempestade.
Com mercados de capitais difíceis para os mineiros de bitcoin, as empresas começaram a utilizar meios criativos de angariação de fundos para expandir as suas operações. Uma delas, a Cipher Mining, se destacou em setembro ao minerar 155 BTC no mês e vender 923 bitcoins para comprar um sítio de mineração de 300 MW, que será usado para hospedagem de HPC. A mineradora agora possui 1.512 BTC.
