As famílias de baixa renda nos Estados Unidos estão transformando lucros criptográficos em oportunidades de compra de lar própria, conforme revelado por um relatório de 26 de novembro do Office of Financial Research (OFR), um braço de pesquisa do Departamento do Tesouro dos EUA.
Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood e Kevin Zhao conduziram o estudo com base em dados fiscais. Ele oferece uma visão crucial de porquê a criptografia está moldando os comportamentos financeiros em comunidades economicamente vulneráveis.
Hipotecas e dívidas automáticas
O relatório observou o aumento de áreas de “subida criptografia”, definidas porquê códigos postais onde mais de 6% das famílias relataram posses de criptografia em declarações fiscais. Essas regiões registraram um aumento significativo nas atividades de hipotecas e empréstimos para automóveis, coincidindo com ganhos substanciais no mercado de criptografia.
Nessas áreas de subida criptografia, as famílias de baixa renda experimentaram um aumento na atividade hipotecária entre 2020 e 2024. O número de consumidores com hipotecas cresceu mais de 250%, enquanto os saldos médios das hipotecas saltaram de US$ 172.000 em 2020 para US$ 443.000 em 2024, um aumento de mais de 150%.
Esses números sugerem que os lucros inesperados da criptografia permitiram que muitas famílias conseguissem empréstimos maiores e entrassem no mercado imobiliário.
O relatório afirmava:
“Para famílias de baixa renda, os saldos médios de dívidas hipotecárias e as taxas de retenção de hipotecas aumentaram acentuadamente em códigos postais com subida exposição à criptografia. Isso indica que as famílias de baixa renda podem estar usando ganhos criptográficos para contrair novas hipotecas e para contrair hipotecas maiores.”
O relatório também esclarece as tendências dos empréstimos para automóveis nessas áreas. Entre as famílias de baixa renda, os saldos de empréstimos para automóveis aumentaram mais acentuadamente nas regiões de subida criptografia. Curiosamente, embora as taxas de inadimplência tenham aumentado em códigos postais de criptografia baixa e média, elas diminuíram em áreas de criptografia subida. Esse padrão sugere que os ganhos criptográficos podem estar ajudando algumas famílias a reger os pagamentos de empréstimos para compra de automóveis de maneira mais eficiente.
Desde a crise bancária de 2008, que levou a incumprimentos generalizados, a compra de habitação unifamiliar nunca se recuperou. No entanto, desde o início do Bitcoin em 2009, os números continuaram a aumentar. Embora a reciprocidade não seja indicativa de causalidade, é interessante notar que a corrida altista de 2021 e o subsequente mercado baixista de 2022 também registaram aumentos e quedas nas novas habitações unifamiliares.
Riscos
Apesar destas tendências positivas, os investigadores alertam para os riscos potenciais associados ao aumento da dívida e à alavancagem entre as famílias de baixos rendimentos com exposição significativa às criptomoedas.
Embora a inadimplência permaneça baixa em universal, as crises econômicas ou uma queda no mercado de criptografia podem levar à instabilidade financeira. A concentração da exposição em instituições sistemicamente importantes poderá amplificar estes riscos.
Os pesquisadores concluíram:
“Uma peroração importante para o monitoramento porvir é o aumento dos saldos de dívida e da alavancagem entre as famílias de baixa renda com exposição à criptografia. O aumento da dificuldade neste grupo poderá suscitar problemas financeiros futuros, principalmente se a exposição a estes tipos de consumidores de ressaltado nível de alavancagem e de cimo risco estiver concentrada em instituições sistemicamente importantes.”
