- Michael Saylor anunciou planos para receptar fundos para comprar Bitcoin, emitindo e vendendo US$ 21 bilhões em ações da MicroStrategy.
- O aumento de capital faz secção de um projecto maior para receptar US$ 42 bilhões para compras de Bitcoin nos próximos três anos.
- A oferta de ações no mercado diluirá as ações atuais em 42% da sua capitalização, que atualmente é de 50 milénio milhões de dólares.
Michael Saylor, cofundador e presidente da MicroStrategy, anunciou planos para levantar US$ 21 bilhões para comprar mais Bitcoin, oferecendo mais ações MSTR aos preços de mercado vigentes. A quantidade de ações emitidas diluiria o valor das ações existentes detidas pelos atuais acionistas.
Normalmente, leste nível de diluição levaria a um desconto significativo no preço das ações para manter o mesmo valor global, o que se manifesta por uma queda nos preços das ações.
No entanto, o preço das ações da MicroStrategy não caiu significativamente desde o pregão, em grande secção devido ao seu grupo de acionistas, ao desempenho das suas ações desde 2022 e à sua participação em Bitcoin.
Uma visão universal das compras de Bitcoin da MicroStrategy
A MicroStrategy começou a comprar Bitcoin em 2020, numa era em que somar Bitcoin aos balanços corporativos não era tão aceito porquê é hoje. Nos últimos quatro anos, a empresa emitiu notas de dívida corporativa para financiar suas compras de Bitcoin e atualmente detém 252.220 Bitcoins (tapume de 1% do fornecimento totalidade de Bitcoins) no valor de aproximadamente US$ 17,6 bilhões.
A compra mais recente da empresa foi em setembro de 2024, quando comprou 7.420 Bitcoins a um preço médio de US$ 61.750 por BTC, totalizando US$ 458,2 milhões, que levantou através da oferta de notas de dívida sênior.
Acionistas esperam apesar das preocupações com diluição
A MicroStrategy está numa posição única porque o tamanho das suas participações em Bitcoin cria uma interdependência entre o desempenho do preço do Bitcoin e o das suas ações. A cada grande compra de Bitcoin, o MSTR se aproxima de ser um ETF spot quase Bitcoin.
No entanto, o dispêndio totalidade das compras de Bitcoin da MicroStrategy gira em torno de US$ 9,9 bilhões, enquanto o valor atual da participação da empresa é 95% superior ao preço de dispêndio, um desempenho que alimentou a recuperação das ações da empresa.
O MSTR, que foi negociado em torno de US$ 13 em 2020 quando a MicroStrategy iniciou sua estratégia de compra de Bitcoin, está sendo negociado atualmente a US$ 244,50. O preço das ações cresceu 250% somente neste ano, superando o desempenho de 60% do Bitcoin.
Planos de capital da MicroStrategy e projeções de Saylor
O projecto de Michel Saylor de comprar US$ 42 bilhões em Bitcoin nos próximos três anos, sustentado por um aumento de capital de US$ 21 bilhões e notas de dívida, poderia triplicar as participações em Bitcoin da empresa, dependendo do preço médio de compra.
Saylor espera que o Bitcoin atinja entre US$ 3 milhões e US$ 49 milhões nos próximos 20 anos e, portanto, está transformando a MicroStrategy em um banco Bitcoin.
O Bitcoin é negociado a US$ 70.105 no momento da publicação, posteriormente testar recentemente os máximos históricos de US$ 73.000 alcançados em março de 2024.
