A Newmarket Capital fechou recentemente o primeiro contrato de investimento para sua novidade estratégia de empréstimo Battery Finance, que permite aos mutuários incorporar bitcoin em estruturas de financiamento de longo prazo porquê garantia.
Em 7 de novembro de 2024, Newmarket Capital, gestor de capital institucional e consultor de investimentos registrado, concluiu um refinanciamento para o apartamento Bank Street Court em Old City, Filadélfia, PA. O empréstimo foi reservado pelo prédio e por aproximadamente 20 bitcoins.
O CEO da Newmarket Capital, Andrew Hohns, está entusiasmado não somente por colocar em ação a novidade estratégia de sua empresa, mas também pelo simbolismo do negócio.
“É um prédio localizado a menos de meio quarteirão do primeiro banco dos Estados Unidos”, disse Hohns à Bitcoin Magazine. “A Filadélfia teve muitas novidades e inovações ao longo dos anos e estamos orgulhosos de contribuir com mais uma para a lista.”
Porquê funciona a estratégia de financiamento de baterias
O Battery Finance permite que o bitcoin seja usado porquê 10% a 30% da garantia para empréstimos junto com ativos tradicionais. Para dar vida a esta novidade estratégia, a Newmarket Capital fez parceria com a Ten 31 para estabelecer a Battery Finance, uma subsidiária majoritária da Newmarket Capital que utiliza bitcoin em estruturas de financiamento.
Ao contrário de outras empresas de crédito que permitem aos clientes contrair empréstimos contra bitcoin com risco de liquidação no caso de o preço do bitcoin tombar inferior de um determinado limite, a Newmarket Capital elimina o risco e oferece estruturas de empréstimo sem um gatilho de marcação a mercado.
“Porquê credores, somos construtivos quanto ao valor do bitcoin no longo prazo e nos sentimos confortáveis em reconhecer o bitcoin porquê garantia sem risco de marcação a mercado”, disse Hohns.
“Conseguimos isso incorporando o bitcoin porquê um componente de um pacote de garantias mais grande, juntamente com ativos tradicionalmente financiáveis. Desta forma, melhorámos o nosso lado negativo através da introdução do bitcoin, um elemento não correlacionado – um ativo que teve um histórico de valorização tão poderoso ao longo do tempo – no pacote de garantias.”
Os negócios que empregam essa estratégia podem ser estruturados de maneira dissemelhante. Em alguns casos, um mutuário pode usar bitcoin que já possui porquê garantia para um empréstimo, enquanto, em outros casos, a Newmarket Capital e o mutuário compram bitcoin porquê secção da estrutura do empréstimo. Esta última é a forma porquê foi estruturado o empréstimo para o prédio Bank Street Court.
“É um prédio de US$ 16,5 milhões e oferecemos ao proprietário do prédio um empréstimo de US$ 12,5 milhões”, explicou Hohns.
“A utilização dos recursos foi para remunerar o financiamento existente, que era de US$ 9 milhões, para fornecer-lhes aproximadamente dois milhões de dólares de CapEx para certas melhorias na propriedade que queriam fazer”, acrescentou.
“Com os US$ 1,5 milhão restantes, compramos somente vinte bitcoins porquê secção de nosso pacote de garantia combinado.”
(No momento em que oriente cláusula foi escrito, esse bitcoin já havia valorizado 30% desde que foi comprado para o empréstimo.)
Ao contrário dos empréstimos tradicionais, que muitas vezes prendem os mutuários a penalidades de pré-pagamento ou a uma ressarcimento
no universal, o financiamento do Bank Street Court pode ser liquidado a qualquer momento, sem penalidade. Para permitir esse resultado, o mutuário e o credor se alinham para compartilhar a valorização positiva do bitcoin ao longo da vida do empréstimo.
Quanto mais tempo o empréstimo estiver pênsil, maior será a parcela da valorização do bitcoin que cabe ao mutuário, incentivando-o a ter uma visão de longo prazo sobre o bitcoin.
Embora o empréstimo possa ser reembolsado a qualquer momento e o prédio liberado, o prazo supremo para a liquidação do bitcoin é de quatro anos, em traço com o ritmo de quatro anos do bitcoin. O empréstimo tem taxa de juros de um dígito e prazo de 10 anos.
Apresentando o valor do Bitcoin
Hohns, ele próprio um Bitcoiner, entende que outros Bitcoiners têm uma baixa preferência temporal, que priorizam o bem-estar econômico horizonte em detrimento de uma gratificação mais imediata. No entanto, reconhece que existem limites para esta abordagem, razão pela qual a Newmarket Capital criou a estratégia Battery Finance.
“A menor preferência temporal não é viável para os humanos, porque temos uma vida finita”, disse ele.
“Chega um ponto em que queremos realizar coisas em nossas vidas. Queremos expandir nossos negócios ou iniciar um novo negócio ou somente fazer coisas pelas quais todos nós temos paixão, porquê furar um MakerSpace, uma cervejaria ou uma livraria – seja qual for o caso. Se você está somente HODLing o Bitcoin, você está adiando esses sonhos”, acrescentou.
“Ao oferecer esta utensílio de financiamento, podemos essencialmente servir porquê um mecanismo para transformar essas preferências temporais, para antecipar a valorização do bitcoin, oferecendo uma quantidade significativa de financiamento para satisfazer quaisquer que sejam os objetivos do mundo real que os mutuários tenham.”
Mutuários-alvo
A Battery Finance está atualmente focada em trabalhar com mutuários interessados em comprar ou refinanciar propriedades comerciais.
“Por enquanto, estamos atraindo juros em torno de empréstimos que são, em universal, de US$ 10 milhões a US$ 30 milhões de dólares, que incluem 10% a 30% por cento de bitcoin com 70% a 90% por cento de ativos geradores de renda tradicionalmente financiáveis, ”explicou Hohns.
“Esta é uma utensílio tanto para os proprietários de ativos que desejam redenominar secção do patrimônio de seus
portfólio existente em bitcoin e também é uma utensílio para Bitcoiners que desejam obter financiamento inabalável de longo prazo bem em secção por seu bitcoin para comprar ativos no mundo real. Dessa forma, eles podem gerar renda e atingir seus objetivos enquanto permanecem investidos em bitcoin.”
Com o tempo, a Battery Finance planeja atender uma gama mais ampla de clientes.
“Vemos ampla aplicabilidade para essa estrutura de empréstimo, inclusive, ao longo do tempo, para pessoas que estão em diferentes fases de suas jornadas de poupança de Bitcoin”, disse Hohns. “Espero que esses tipos de produtos se transformem em soluções que permitam às pessoas fazer coisas porquê financiar uma morada ou um carro com seu bitcoin.”
