Setembro tem sido historicamente um mês difícil para as ações dos EUA. E quando se trata do mercado de Bitcoin, o chamado “Efeito Setembro” pode ser tão prevalente quanto — e o desempenho do preço do BTC nesta primeira semana dá credibilidade à teoria.
O fenômeno de Wall Street está muito documentado há quase um século. Desde 1929, o S&P 500 caiu em setembro 55% do tempo, de contrato com Mercados Abertos“de longe o maior de todos os meses, e o único mês individual que caiu pelo menos 50% do tempo nos últimos 94 anos”.
A estudo cita os cronogramas de férias dos comerciantes e os calendários fiscais das empresas financeiras porquê fatores potenciais.
O histórico do Bitcoin é comparativamente pequeno. No entanto, o mercado experimentou uma fraqueza perceptível durante o primeiro mês da queda. Desde 2013, o preço do Bitcoin caiu oito vezes em setembro, de contrato com CoinGlass dados.
O preço do ativo começou oriente mês com uma queda de mais de 8%, superando uma queda média de 5% na última dezena. Setembro é um dos dois únicos meses com perdas médias desde 2013, com junho sendo o único outro mês negativo com movimento médio de preço de -0,35% durante esse período. Setembro é de longe o pior mês do Bitcoin na última dezena, em média.
Embora o Bitcoin tenha saído do virente de setembro exclusivamente três vezes desde 2013, Jake Ostrovskis, um trader OTC do orientador de mercado Wintermute, disse Interpretar que a tendência vermelha está longe de ser verdade.
“Embora o mercado goste de se concentrar no ‘Efeito Setembro’ devido ao seu desempenho histórico, o pequeno tamanho da exemplar dificulta seu uso porquê um indicador líder”, disse ele, ressaltando que o Bitcoin retornou quase 4% em setembro pretérito.
Ostrovskis apontou vários outros fatores que impulsionam a ação do preço do Bitcoin no pequeno prazo que, sem incerteza, têm mais valor. Ele disse que as tendências de liquidez, as condições macroeconômicas e o sentimento universal do mercado de criptomoedas são indicadores melhores para observar do que qualquer data do calendário.
Ao investigar os retornos médios, é importante considerar valores discrepantes, disse o diretor administrativo de pesquisa da Grayscale, Zach Pandl. Interpretar.
Por exemplo, o retorno médio do Bitcoin de 46% em novembro é fortemente influenciado pelos ganhos em 2013, quando o preço do ativo subiu 450%. Por outro lado, ele disse que alguns anos difíceis para o S&P 500 na dezena de 1930 contribuíram para o Efeito Setembro nas ações.
“O preço do Bitcoin subiu ligeiramente em setembro pretérito, e outubro historicamente teve os maiores retornos médios”, disse Pandl. “Portanto, esperaríamos que exclusivamente os traders mais impacientes se posicionassem para qualquer efeito de setembro, e que a maioria dos investidores se concentrasse nos fundamentos de melhoria do Bitcoin, porquê os próximos cortes nas taxas do Fed e a crescente adoção institucional.”
A maioria dos economistas vê o Efeito Setembro porquê uma anomalia inexplicável e de pouca relevância, de contrato com Investopédia. Isso ocorre em secção porque desafia a hipótese do mercado eficiente, que sustenta que o preço de mercado secundário de um ativo sempre refletirá todas as informações disponíveis.
Ainda assim, a fraqueza do Bitcoin em setembro tem sido frequentemente seguida por ganhos. Desde 2013, a queda média de 5% do Bitcoin em setembro foi seguida por um lucro de 22% em outubro e um salto de 46% em novembro. Durante a corrida de subida do mercado de criptomoedas de 2021, a tendência foi referida porquê “Até o mês de outubro.”
Editado por Ryan Ozawa e Andrew Hayward
