“O pior pesadelo do Fed já começou”: Kobeissi

A Suplente Federalista dos EUA (Fed) enfrenta um cenário crítico que o boletim financeiro The Kobeissi Letter descreve uma vez que “o pior pesadelo do Fed”.

De convenção com sua estudo, múltiplas métricas de inflação começaram a se restaurar ao mesmo tempo que o mercado de trabalho mostra sinais claros de extenuação, um cocktail que lembra a estagflação das últimas décadas.

Pela primeira vez desde setembro de 2022, tanto o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) uma vez que o Índice de Preços ao Produtor (IPP) nos Estados Unidos registam aumentos simultâneos.

“Embora a Suplente Federalista pensasse que a inflação estava a caminhar em direção ao seu objetivo de 2%, nascente claramente não é o caso”, observa Kobeissi.

Isto levou a, desde abril de 2023, as principais taxas de inflação do IPC estão mais uma vez supra de 3%uma vez que pode ser visto no gráfico a seguir.

Embora a Fed esperasse que a inflação diminuísse para o seu objectivo de 2%, o quadro é dissemelhante, uma vez que a inflação estabilizou em níveis mais elevados.

No entanto, tudo indica que a Fed continuará a reduzir as taxas de rendimento, tal uma vez que fez em Setembro pretérito e em Novembro. Estes são os primeiros cortes do Fed em mais de quatro anos desde março de 2020o que interrompe a política monetária agressiva prolongada da sucursal.

Enquanto isso, As taxas hipotecárias atingiram 7% e poderão ultrapassar 8% num horizonte próximo, reflectindo o impacto dos cortes nas taxas de rendimento, incluindo um incisão inesperado de 50 pontos base em Setembro.

O extenuação do mercado de trabalho é outro factor alarmante. Os empregos em serviços de ajuda temporária, considerados um indicador avançado de desemprego, caíram 145,8 milénio vagas nos últimos 12 meses, atingindo o nível mais plebeu desde outubro de 2020.

“Esta tendência persistiu durante 23 meses consecutivos, o período mais longo desde 2008”, acrescenta o relatório.

A sombra da estagflação

Neste contexto, as palavras do presidente do Fed, Jerome Powell, em 4 de maio de 2024, assumem um tom perturbador.

Quando questionado sobre a possibilidade de estagflação, Powell respondeu que “não via estagflação”. No entanto, os factos parecem contradizer isto: os preços sobem, o desemprego aumenta e a economia mostra sinais claros de desaceleração.

A estagflação, definida uma vez que uma combinação de inflação elevada e desemprego ressaltado, coloca a Fed numa encruzilhada. Se as taxas de rendimento subirem, a recessão intensifica-se; Se os baixarem, a inflação poderá permanecer ainda mais fora de controlo.

A incerteza já se reflete nos mercados obrigacionistas e de commodities, com movimentos abruptos que poderão estender-se ao mercado acionista em 2025.

Leste quadro preocupa investidores e consumidores, que vêem a sua crédito na economia desgastada à medida que as taxas de rendimento continuam a subir.

“Se observarmos outra vaga de inflação em 2025, poderemos estar numa situação semelhante, mas provavelmente não tão grave uma vez que a da dez de 1980.”

A Missiva Kobeissi, boletim financeiro.

Bitcoin uma vez que escolha estratégica

No meio desta tempestade surge uma proposta inesperada: a geração de uma Suplente Estratégica de Bitcoin.

Leste noção, promovido em seguida a recente vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais, procura estabilizar a economia através da incorporação do bitcoin uma vez que um ativo estratégico, conforme noticiado pela CriptoNoticias.

Com oferta limitada a 21 milhões de unidades, o bitcoin é inerentemente antiinflacionário. Segundo Zack Shapiro, diretor de políticas do Bitcoin Policy Institute, sua inclusão nas reservas dos EUA fortaleceria o dólar, estabilizaria a sua taxa de câmbio e fortaleceria a sua posição uma vez que moeda de suplente mundial.

Ou por outra, o bitcoin complementaria ativos tradicionais uma vez que ouro e moedas estrangeiras, oferecendo uma vantagem única por não estar ligada a riscos geopolíticos ou para a segurança de qualquer economia.

Um caminho para a inovação financeira

O Fundo de Estabilização Cambial (FSE) surge uma vez que uma instrumento fundamental para materializar esta teoria. Embora o bitcoin não se enquadre diretamente nas atuais categorias legais da ESF, poderiam ser adquiridos através de instrumentos financeiros concebidos especificamente para nascente termoatendendo às normas vigentes.

A adoção do bitcoin enviaria uma mensagem clara ao mundo: os Estados Unidos estão comprometidos com a inovação e a responsabilidade fiscal, o que poderia atrair investimento estrangeiro e solidificar a sua liderança no cenário global.

A combinação de inflação persistente, mercado de trabalho enfraquecido e incerteza económica eles traçam um horizonte complicado para o Federalista Reserve.

À medida que os fantasmas da estagflação se aproximam, propostas ousadas uma vez que a Suplente Estratégica Bitcoin poderia oferecer um novo caminho para a segurança. O tempo dirá se os Estados Unidos conseguirão adaptar-se a estes desafios ou se, uma vez que na dez de 1970, enfrentarão uma das crises mais graves da sua história recente.