O preço da prata atinge o máximo em 12 anos. A alta continuará ou haverá uma correção chegando?

Os metais preciosos estão no seu melhor momento e a prata não é exceção. Hoje, 21 de outubro, o preço da prata ultrapassou os 34 dólares por onça, atingindo o seu nível mais cume desde 2011, quando atingiu os 50 dólares.

O aumento dos preços da prata é motivado por vários factores globais. Crescentes preocupações sobre a desvalorização da moeda fiduciária e potenciais recessões económicas levaram os investidores a procurar portos seguros, porquê ouro e prata.

Em meio à incerteza internacional, estes metais tornaram-se uma opção sólida para aqueles que temem pela segurança do sistema financeiro.

Outrossim, os traders estão atentos aos desenvolvimentos no Médio Oriente, onde Tensão entre Israel e Irã gera pavor de uma provável escalada do conflito. Somado a isso, as eleições presidenciais nos Estados Unidos, que serão realizadas em 5 de novembro, aumentaram a demanda por metais preciosos porquê a prata, à medida que os investidores procuram se proteger da volatilidade política.

Outro factor que impulsiona o preço da prata é a política monetária da China. O Banco Popular da China (PBOC) reduziu a sua taxa básica de empréstimo, baixando a LPR (Loan Prime Rate) em 25 pontos base.

Esta decisão visa reactivar a economia do país, tornar o crédito mais atingível para empresas e consumidores. Uma vez que resultado, espera-se que o investimento em activos porquê a prata e o ouro aumente, estimulando ainda mais a procura.

Analistas da instituição financeira Citi apontaram que a transição energética na China, impulsionada pela virilidade solar e veículos eléctricos, poderá continuar a aumentar a procura de prata nos próximos anos (por se tratar de um metal utilizado nesta indústria), conforme relatado por CriptoNoticias.

Porém, nem tudo é otimismo. A empresa de estudo Oriental Trader mostra vários pontos de cautela que os investidores, mormente os mais pequenos, devem considerar. Embora reconhecendo o potencial a longo prazo da prata, alerta que os sinais do mercado sugerem que uma correção pode estar a caminho.

O relatório COT é um indicador chave

O exegeta destaca a valimento do relatório COT (Trader Commitments) porquê um indicador que ajuda a examinar o mercado horizonte, neste caso o da prata.

Oriente relatório, publicado pela Percentagem de Negociação de Futuros de Commodities dos Estados Unidos (CFTC), revela porquê estão posicionados diferentes players do mercado, porquê grandes especuladoresfundos de hedge e comerciantes.

No gráfico a seguir você pode ver o posicionamento COT da prata. A traço vermelha representa os comerciantes. Aí você vê porquê a traço vermelha subiu (refletindo uma redução nas posições curtas líquidas) entre os meses de março e abril de 2020, quando os preços da prata despencaram durante o pânico da COVID.

Depois, os preços da prata recuperaram rapidamente. O posicionamento mercantil permaneceu lateral nos dois anos seguintes e o preço da prata também caiu.

Também pode ser visto porquê no quarto trimestre de 2022, o posicionamento mercantil de prata foi mais cume em posições longas líquidas durante todo o período de cinco anos (em virente). Embora os preços da prata ainda tenham mudado um pouco, eles finalmente iniciaram uma tendência de subida.

O relatório é valioso porque permite ver se os comerciantes comerciais (aqueles que usam prata de forma produtiva, porquê empresas de manufatura) estão aumentando sua posição líquida longa (ou seja, comprando mais contratos futuros de prata) ou reduzindo sua posição líquida curta (apostando menos em uma queda de preço).

Geralmente, Um aumento nas posições longas líquidas destes traders comerciais é considerado um sinal de subidao que pode valer que estão confiantes de que o preço do metal aumentará.

No entanto, a Oriental Trader refere que, apesar do bom desempenho da prata em 2024, o posicionamento mercantil é o mais negativo registado desde antes da crise da COVID-19. Embora isto possa parecer um sinal de baixa, não deve ser interpretado porquê uma razão definitiva para esperar uma queda nos preços..

O exegeta sugere que esses dados não são suficientes para exprimir um potente sinal de compra e que o COT não é um indicador infalível.

estoques de prata

Os estoques de prata na COMEX, uma das maiores bolsas de futuros do mundo, especializada em metais preciosos porquê ouro e prata, aumentou de 2016 para 2021 (o que provavelmente manteve os preços da prata baixos durante oriente período).

Esses estoques começaram a diminuir em 2021 de 400 milhões de onças para 270 milhões de onças no final de 2023, conforme pode ser visto no gráfico a seguir.

No entanto, os estoques da COMEX têm aumentado continuamente oriente ano até atingir 306 milhões de onças em 16 de outubro de 2024.

O mesmo se aplica às cada vez menores reservas de prata da London Bullion Market Association (LBMA). Esta é uma associação que regula internacionalmente o mercado de ouro e prata. É porquê uma espécie de “organização solene” que estabelece as regras e fixa os preços de referência destes metais preciosos.

Inferior está um gráfico que mostra o comportamento do estoque de prata LBMA:

Pode-se ver porquê diminuíram de 1.200 milhões de onças em 2021 para 800 milhões de onças em 2023. No entanto,não houve novas reduções em 2024, mas sim um pequeno aumento.

Ambos os indicadores (inventários COMEX e LBMA) sugerem que em 2024, a oferta e a procura de prata estão a atingir o estabilidade.

Isso significa que O recente aumento no preço da prata não parece ser impulsionado exclusivamente pela escassez de estoquesmas existem outros factores por detrás da subida, porquê a incerteza geopolítica e as tendências macroeconómicas (desvalorização cambial, políticas monetárias, etc.), conforme mencionado no início deste cláusula.

Embora os estoques desempenhem um papel fundamental na regra dos preços, O recente aumento do valor da prata deve-se mais a factores externos do que a um desequilíbrio entre a oferta e a procura nos mercados tradicionais.

A prudência deve reinar entre os investidores

Sobre oriente ponto de cautela, o relatório Oriental Trader salienta que, embora a prata tenha apresentado um rápido aumento no seu preço, é crucial interpretar oriente maravilha com cautela. A estudo destaca que o comportamento dos preços da prata tende a ser cíclico: posteriormente uma subida acelerada, tende a se estabilizar ou entrar em longos períodos de estagnação.

Ao contrário das ações de empresas porquê a Coca-Cola ou a Google, que podem registar um prolongamento sustentado ao longo do tempo, Os preços da prata são mais voláteis e tendem a ter fases de subida seguidas de estagnação. Isto sugere que a prata, embora seja uma boa opção porquê suplente de valor, não deve ser vista porquê um investimento que irá gerar aumentos exponenciais indefinidos.

A Oriental Trader alerta para a possibilidade de os entusiastas da prata sobrestimarem o potencial deste metal, comparando os seus preços com os do ouro e fazendo projeções irrealistas.

A prata, embora valiosa e com um historial sólido, ainda é uma mercadoria que deve ser adquirida a preços razoáveis ​​para evitar o risco de a manter a longo prazo sem obter lucros significativos.

Embora a prata seja útil para variar uma carteira de investimentos, É importante não se deixar levar por expectativas inflacionadas posteriormente um aumento repentino de preços. A chave é compreender a sua natureza cíclica e ter uma visão realista do seu desempenho horizonte, explica o exegeta.

Relação entre o comportamento do ouro, da prata e do dólar

Neste ponto, a estudo explica a relação entre o aumento dos preços do ouro e da prata e a percepção da fraqueza do dólarressaltando que quando esses metais valorizam, é generalidade que haja uma cobertura midiática que associe esse aumento à perda de valor do dólar.

Embora esta interdependência tenha alguma base, o técnico esclarece que é um processo de longo prazo e que não tem necessariamente impacto inopino nos preços dos metais.

Quando o preço do ouro e da prata sobe, geralmente há muita publicidade sobre a fraqueza do dólar. Embora não haja incerteza de que existe alguma verdade fundamental nesta publicidade, trata-se de um processo com um horizonte temporal muito longo. Na verdade, o pico da publicidade pode coincidir com o pico dos preços.

Por exemplo, em 2011, a decisão da S&P de rebaixar a classificação de crédito dos Estados Unidos “foi altamente divulgada e coincidiu com o pico dos preços do ouro e da prata”. Acontece que oriente evento único provavelmente “teve um impacto restringido nos valores do dólar americano, do ouro e da prata, mesmo durante um período de cinco ou dez anos”.

Desde esse evento crucial, os preços do ouro e da prata caíram durante uma dez, à medida que o aumento dos preços do ouro e da prata induziu uma maior produção e o ouro e a prata perderam proeminência à medida que o mercado se deslocava para outros investimentos rentáveis ​​(por exemplo, acções).

Atualmente, A dívida vernáculo em rápido prolongamento da América ocupa o meio das atenções. Embora oriente maravilha seja certamente progénito para o dólar no longo prazo, provavelmente terá um impacto restringido nos preços da prata no limitado prazo.

O défice orçamental dos EUA cresceu para 1,833 biliões de dólares no ano fiscal de 2024, o mais ressaltado fora da era da COVID-19, à medida que os juros da dívida federalista ultrapassavam 1 bilião de dólares.

“Dito isto, a prata está num mercado altista neste momento e eu definitivamente não iria operar vendido”, afirma o relatório. Isso significa apostar que o preço de um ativo cairá. Oferecido que o exegeta considera que a prata está num mercado altista, alerta que não é um bom momento para apostar que o seu preço irá diminuir.

“O mercado poderá continuar a aumentar os preços da prata, à medida que os enormes défices dos EUA em tempos de silêncio corroerem o valor do dólar.” Isto refere-se a gastos do governo que excedem as receitas e isto pode enfraquecer o dólar americano.

Portanto, um dólar mais fraco, em universal, tende a proporcionar a subida dos preços das commodities, porquê a prata, pois torna-as mais baratas para os compradores que utilizam outras moedas.

Eu sugeriria aos investidores que encarassem a última subida nos preços da prata com cautela, já que os dados de negociação do índice COT não são otimistas e os dados de estoque mostram, na verdade, um aumento nos estoques. Aqueles de nós que estão no mercado há várias décadas lembram-se dos últimos tempos em que as redes sociais estavam cheias de notícias pessimistas e porquê isso coincidiu, na maioria dos casos, com um pico nos preços do ouro e da prata.

Oriental Trader, empresa de estudo de mercado

Aumento da prata sugere queda nas ações dos EUA

Por outro lado, Wei Wu, exegeta com mais de 190.000 seguidores na rede X, expressou que o preço das ações dos EUA irá despencar em breve. «Economize verba. Espere. Ser paciente. “Oriente colapso é pior do que o sinistro financeiro de 2008”, disse ele.

Nesse sentido, acredita que a subida da prata pode antecipar uma correção no mercado de ações dos EUA. «Olhe para o ouro e a prata. Ambos aumentam de preço mais rapidamente. A prata sobe mais rápido. “No pretérito, sempre que o preço da prata subia mais rapidamente, ocorriam quedas nas ações.”

O preço das ações dos EUA atingiu máximos históricos até agora oriente ano, conforme mostrado no gráfico TradingView. Isso acontece porque nem todos têm condições de comprar uma mansão, diz ele. Por esse motivo, a maioria investe seu verba em ações. Isso significa que os compradores de ações não são de grandes empresas, mas sim de pequenos investidores e quando surge a urgência de verba, todos os pequenos compradores vendem.

«Outrossim, nós, pequenos compradores, somos os que mais nos preocupamos. Se observarmos que as ações caem um pouco, vendemos mais rápido. Isso culpa um colapso”, diz ele.

Em suma, o mercado da prata apresenta uma série de oportunidades e riscos. Embora factores globais pareçam estribar o valor do metal, Os investidores devem ser cautelosos e não se deixar levar pela euforia. A história sugere que altas rápidas são frequentemente seguidas de correções e, embora a prata seja um ativo valioso a longo prazo, comprar a preços elevados pode não ser a melhor estratégia para aqueles com um horizonte de investimento mais limitado.