O rendimento de 40 anos do Japão atingiu 2,85%, perigosamente próximo de sua histórica 3% de subida. A situação do Japão pode promover um efeito de gotejamento que pode nos render e, eventualmente, enviar o mercado de criptografia para uma lesma progénito.
De contrato com os dados da Trading Economics, o rendimento de títulos de 40 anos do Japão atingiu 2,85% em 10 de março, com base nas cotações de rendimento interbancas de balcão. O site afirma que a última vez que o rendimento de títulos de 40 anos do Japão atingiu uma subida histórica de 3% foi em janeiro de 2011. No entanto, a Bloomberg observou que também atingiu esse nível em janeiro de 2024.
O Japão é o titular da maior rima de dívidas do mundo, que é mais do que o duplo de sua economia de valor de US $ 5 trilhões. Rolando sobre essa dívida com rendimentos mais altos exigirá custos mais altos e, com o Banco do Japão que possui muro de 70% de seus títulos do governo, os mercados podem debutar a duvidar de sua sustentabilidade
Durante décadas, a política monetária do Japão manteve suas taxas extremamente baixas. No entanto, o aumento do rendimento de títulos de 40 anos do Japão pode sinalizar uma mudança nas taxas de inflação e juros no mercado interno. Se os rendimentos continuarem a subir e potencialmente atingir os 3% de subida, poderá atrair investidores japoneses de volta aos rendimentos domésticos e para longe dos rendimentos dos EUA.
Para o contexto, o Japão é um dos maiores detentores estrangeiros de tesouros dos EUA. À medida que os rendimentos japoneses se tornam mais atraentes, os investidores japoneses podem preferi -los a dívidas dos EUA que oferecem rendimentos mais baixos. Isso pode reduzir a demanda por tesouros dos EUA, o que pode levar a um maior rendimento dos EUA à medida que o governo dos EUA tenta competir.
Um aumento nos rendimentos dos EUA pode valer um aumento nos custos de empréstimos para empresas governamentais e privadas. Ou por outra, os rendimentos elevados podem fortalecer os dólares americanos ao lado dos tesouros dos EUA.
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O gráfico mostrando a relação inversa entre o dólar e o Bitcoin, 10 de março de 2025 | Manancial: TradingView
Porquê visto no gráfico supra, o índice do dólar americano e o mercado de criptografia (representados pelo preço do Bitcoin (BTC)) têm um relacionamento inverso. Portanto, quando o dólar sobe, a criptografia tende a tombar.
Quando ativos convencionais porquê o Dollar e os Tesouros dos EUA oferecem melhores retornos, os investidores podem se reunir em direção a eles e desviar seus fundos para longe de ativos alternativos mais arriscados, porquê ações e mercado de criptografia. Ou por outra, o aumento do rendimento dos títulos do governo também pode indicar uma liquidez global mais rígida.
Para o mercado de criptografia, que geralmente se beneficia de condições monetárias frouxas e ampla liquidez, essa mudança monetária pode ser catastrófica. Os mercados criptográficos são particularmente sensíveis a mudanças na liquidez global e no sentimento de risco; portanto, essa mudança pode resultar em maior volatilidade e pressão progénito para ativos de criptografia.
Com os investidores afastando seus fundos de ativos arriscados, isso pode reduzir os entradas para o mercado de criptografia, resultando em um arrasto nos preços da criptografia.
No universal, o rendimento de títulos de 40 anos do Japão pode valer problemas para o mercado de criptografia. A mudança nas condições monetárias lideradas pelo rendimento de títulos de 40 anos do Japão, atingindo seu profundeza de 3%, pode fortalecer o dólar, estreitar a liquidez global e reduzir o capital dos investidores que flui para ativos mais arriscados porquê a criptografia.
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