O Bitcoin recuperou o nível de US$ 66.000 na noite entre 15 e 16 de maio, recuperando algumas das perdas sofridas na semana passada. Leste pico impactou substancialmente o mercado de derivados, influenciando significativamente tanto os contratos em acessível porquê o volume de negociação.
Os contratos em acessível de futuros, que indicam o valor totalidade dos contratos de futuros pendentes ainda por liquidar, registaram um aumento acentuado. Em 15 de maio, as posições em acessível de futuros eram de US$ 28,45 bilhões, mas subiram para US$ 31,18 bilhões em 16 de maio. Isso representa um aumento sumarento de aproximadamente 9,6%. Leste aumento sugere um interesse crescente dos investidores nos futuros do Bitcoin, impulsionado pela antecipação de novos movimentos de preços. O aumento do OI é principal, pois mostra um inspiração de novo capital no mercado, sinalizando as expectativas dos traders e a potencial direção dos preços.
No mercado de opções, os contratos em acessível também tiveram um aumento significativo. Em 15 de maio, os juros em acessível de opções eram de US$ 18,43 bilhões, aumentando para US$ 20,71 bilhões em 16 de maio. Leste aumento de aproximadamente 12,4% destaca a maior atividade e interesse em contratos de opções, à medida que os traders se posicionavam para o aumento dos preços.
A distribuição de opções em acessível em 16 de maio, com opções de compra respondendo por 66,16% e opções de venda por 33,84%, indica um sentimento de subida entre os traders, esperando mais movimentos de subida no preço do Bitcoin. Uma estudo mais aprofundada do volume de opções confirma ainda mais o sentimento esmagadoramente otimista. No dia 16 de maio, o volume de opções de compra era de 58,18%, na presença de 41,82% das opções de venda, mostrando que os traders apostavam predominantemente no aumento de preços.
O volume quotidiano de opções da Deribit aumentou dramaticamente, saltando de US$ 1,01 bilhão em 15 de maio para US$ 2,42 bilhões em 16 de maio.
O volume e a distribuição entre posições curtas e longas fornecem informações adicionais sobre o estado do mercado. Em 16 de maio, as liquidações totais totalizaram US$ 150,52 milhões, com liquidações longas em US$ 40,76 milhões e liquidações curtas em US$ 109,76 milhões. As liquidações curtas significativamente mais elevadas indicam que muitos traders foram apanhados desprevenidos pelo aumento dos preços, resultando no fechamento forçado de posições curtas. Esta assimetria de liquidação reforça a tendência de subida observada durante nascente período, uma vez que as posições vendidas foram eliminadas do mercado.
Investigar as mudanças no OI e nos volumes é crucial para compreender porquê o mercado de derivativos responde aos movimentos de preços. Outrora um nicho de mercado que atendia a um pequeno subconjunto de investidores sofisticados, os derivativos de Bitcoin cresceram e se tornaram uma base de mercado. As dezenas de bilhões em contratos abertos entre produtos mostram que os derivativos são significativos e importantes o suficiente para afetar o mercado criptográfico mais vasto.
Dados da CoinGlass indicam um sentimento crescente de subida entre os traders, com uma preferência notável por opções de compra e um supino volume de liquidações a desvelado. Esse comportamento sugere que os traders estão se posicionando para uma maior valorização do preço do Bitcoin. Se nascente sentimento de subida persistir e for bravo por uma ação positiva contínua dos preços, poderemos ver novos aumentos nos contratos em acessível e nos volumes de negociação, potencialmente elevando o preço do Bitcoin.
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