À medida que o Bitcoin continua a amadurecer, um dos indicadores mais reveladores da sua longevidade e integração no ecossistema financeiro mais vasto é o rápido incremento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) do Bitcoin. Esses produtos – que oferecem exposição regular e regulamentada ao Bitcoin – obtiveram fluxos substanciais de investidores institucionais e de varejo desde o seu início. De concordância com dados agregados pelo Gráfico Cumulativo de Fluxos de ETF Bitcoin da Bitcoin Magazine Pro, os ETFs Bitcoin já acumularam mais de 936.830 BTC, levantando a questão: Essas participações ultrapassarão 1 milhão de BTC antes de 2025?
Os ETFs de #Bitcoin já acumularam 936.830 #BTC! 🏦
Isso ultrapassará 1.000.000 BTC antes de 2025? 🪙
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– Bitcoin Magazine Pro (@BitcoinMagPro) 16 de dezembro de 2024
O significado da marca de 1 milhão de BTC
Ultrapassar o limite de 1 milhão de BTC seria mais do que um marco simbólico. Isso indicaria profunda maturidade do mercado e crédito de longo prazo no Bitcoin uma vez que um ativo confiável e de nível institucional. Uma quantidade tão grande de Bitcoins bloqueados em ETFs efetivamente restringe a oferta no mercado desobstruído, preparando o terreno para o que poderia ser um poderoso catalisador para a pressão ascendente dos preços. À medida que menos moedas permanecem disponíveis nas bolsas, o estabilidade de longo prazo do mercado muda – aumentando potencialmente o preço mínimo do Bitcoin e reduzindo a volatilidade negativa.
A tendência é sua amiga: fluxos recordes
O impulso é inegável. Novembro de 2024 registrou entradas recordes em ETFs de Bitcoin, ultrapassando US$ 6,562 bilhões – mais de US$ 1 bilhão a mais do que os números do mês anterior. Esta vaga de ingressão de capital supera a taxa de geração de novos Bitcoins. Somente em novembro, somente 13.500 BTC foram extraídos, enquanto mais de 75.000 BTC foram canalizados para ETFs – 5,58 vezes a oferta mensal. Oriente desequilíbrio sublinha a dinâmica de escassez agora em jogo. Quando a procura ultrapassa largamente a oferta, a resposta procedente do mercado é a pressão ascendente sobre os preços.
Um gráfico de demanda insaciável
Em um momento marcante, o ETF Bitcoin da BlackRock ultrapassou recentemente o iShares Gold Trust da própria empresa em ativos totais do fundo. Oriente momento foi tomado visualmente na edição de novembro da O Relatório Bitcoinrevelando uma clara mudança na preferência dos investidores. Durante décadas, o ouro ocupou o trono dos activos de “porto seguro”. Hoje, o papel emergente do Bitcoin uma vez que “ouro do dedo” é validado por alocações institucionais cada vez maiores. O gosto por produtos ETF apoiados pelo Bitcoin tornou-se implacável, à medida que tanto os investidores experientes uma vez que os novos participantes reconhecem o potencial do Bitcoin para servir uma vez que pedra angular em carteiras diversificadas.
Em menos de um ano, o ETF Bitcoin da BlackRock ultrapassou seu fundo de ouro.
Retenção de longo prazo e choque de oferta
Uma propriedade importante dos fluxos de ETF Bitcoin é a natureza de longo prazo desses investimentos. Os compradores institucionais e os alocadores de longo prazo são menos propensos a negociar com frequência. Em vez disso, adquirem Bitcoin através de ETFs e mantêm-no por longos períodos – anos, se não décadas. À medida que esse padrão continua, o Bitcoin mantido em ETFs é essencialmente retirado de circulação. O resultado é um fluxo uniforme de oferta saindo das bolsas, empurrando o mercado em direção a um potencial choque de oferta.
Esta tendência é claramente ilustrada pelos dados mais recentes da Coinglass. Exclusivamente tapume de 2,25 milhões de BTC permanecem atualmente nas bolsas, destacando um declínio persistente na oferta prontamente disponível. O gráfico inferior (fornecido separadamente) mostra uma divergência em que a valorização do preço do Bitcoin continua para cima, enquanto os saldos cambiais descem – um sinal irrefutável da dinâmica de escassez em ação.
O saldo disponível de Bitcoin nas bolsas está em tendência de baixa crescente.
Uma tempestade de touros Bitcoin perfeita e a marcha em direção a US$ 1 milhão
Essa dinâmica em evolução já impulsionou o Bitcoin além da marca de US$ 100.000, e tais conquistas poderão em breve parecer memórias distantes. À medida que o mercado racionaliza uma jornada potencial em direção a US$ 1 milhão por BTC, o que antes parecia um grande sonho agora parece cada vez mais viável. O “efeito multiplicador” na psicologia do mercado e na modelagem de preços sugere que, quando um grande comprador entra em ação, os efeitos em cascata podem fomentar aumentos explosivos de preços. Com a aglomeração contínua de ETFs, cada compra importante pode desencadear uma cascata de compras subsequentes, já que os investidores temem perder a próxima lanço.
A próxima governo Trump, a Lei Bitcoin e uma suplente estratégica dos EUA
Se as tendências atuais não fossem suficientemente otimistas, um cenário novo e potencialmente transformador está a formar-se no cenário geopolítico. O novo presidente eleito, Donald Trump, em 2025, expressou pedestal à “Lei Bitcoin”, um projeto de lei que orienta o Tesouro a estabelecer uma Suplente Estratégica de Bitcoin. O projecto envolve a venda de segmento das reservas de ouro do governo dos EUA para comprar 1 milhão de BTC – tapume de 5% de todo o Bitcoin disponível atualmente – e mantê-lo por 20 anos. Tal medida sinalizaria uma mudança sísmica na política monetária dos EUA, colocando o Bitcoin no mesmo nível (ou mesmo primeiro) do ouro uma vez que pedra angular do armazenamento de riqueza vernáculo.
Com os ETFs já a gerar escassez, uma medida governamental dos EUA para prometer uma grande suplente estratégica de Bitcoin ampliaria estes efeitos. Considere que somente 2,25 milhões de BTC estão disponíveis nas bolsas hoje. Se os Estados Unidos pretendessem comprar quase metade disso num prazo relativamente pequeno, os desequilíbrios entre a oferta e a procura tornar-se-iam extraordinários. Oriente cenário poderia desencadear uma mania hiper-altista, empurrando o preço do Bitcoin para um território anteriormente impensável. Nesse ponto, mesmo 1 milhão de dólares por BTC pode ser visto uma vez que racional, uma extensão procedente do papel do ativo nas finanças globais e nas reservas estratégicas nacionais.
Desfecho: uma confluência de forças de subida
Desde fluxos de ETF de pequeno prazo que ultrapassam cinco vezes as novas emissões, até mudanças estruturais de longo prazo, uma vez que uma potencial suplente de Bitcoin nos EUA, os fundamentos estão se acumulando em prol do Bitcoin. A escassez crescente, combinada com o efeito multiplicador da ingressão de grandes compradores no mercado, prepara o terreno para uma valorização exponencial dos preços. O que antes era considerado irrealista – um preço de Bitcoin de 1 milhão de dólares – agora está dentro do reino das possibilidades, sublinhado por dados tangíveis e poderosas forças económicas em jogo.
A jornada dos níveis atuais para uma novidade era de invenção de preços do Bitcoin envolve mais do que somente especulação. É apoiada por uma oferta cada vez mais restritiva, uma procura inabalável, uma roboração institucional crescente e até mesmo o potencial aval da maior economia do mundo. Neste contexto, ultrapassar 1 milhão de BTC em participações em ETF antes de 2025 pode ser somente o início de uma história muito maior – uma história que poderia remodelar as finanças globais e reimaginar o próprio noção de ativo de suplente.
Isenção de responsabilidade: oriente item é somente para fins informativos e não deve ser considerado um recomendação financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento.
