Os títulos Blockchain estão se tornando cada vez mais populares à medida que mais participantes do setor financeiro buscam aumentar a eficiência e a transparência na indústria de US$ 130 trilhões. O mais recente é a país isolar de Palau, que emitiu um título blockchain para aproveitar o capital lugar para projetos de infraestrutura.
Na Alemanha, o credor regional WIBank testou as águas com um título blockchain de 5 milhões de euros (5,4 milhões de dólares) uma vez que segmento dos testes de tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) da região.
Palau utiliza títulos de capitalização blockchain
Palau está explorando títulos de capitalização blockchain para levantar capital para seus projetos de infraestrutura. Ela fez parceria com a Soramitsu, uma empresa de serviços de blockchain com sede em Tóquio, no Japão, na iniciativa. O Ministério da Economia, Transacção e Indústria do Japão (METI) também participou.
Palau é uma país isolar no oeste do Oceano Pacífico. É formado por 500 pequenas ilhas e sua população é de muro de 20.000 habitantes. O turismo é a sua principal indústria. A economia de Palau está intimamente ligada à dos Estados Unidos, sendo o Banco do Havaí um dos bancos mais populares da ilhota. Inevitavelmente, isto leva a uma encanamento de capital dos habitantes locais através de depósitos bancários para os EUA e outras nações da Micronésia.
O governo de Palau pretende explorar nascente mercado e reduzir a saída de capital com os novos títulos de capitalização blockchain, denominados Palau Invest.
“A iniciativa de títulos de capitalização nos permite financiar projetos cruciais uma vez que habitação, desenvolvimento de pequenas e médias empresas e infraestrutura com capital de origem pátrio”, comentou o presidente Surangel Whipps Jr.
“Ao investir nestas áreas, estimulamos a geração de empregos, aumentamos as oportunidades de negócios e promovemos uma economia vibrante.”
O projeto começa com um protótipo de título de capitalização, que permitirá aos investidores locais saber o sistema e seu funcionamento. Nem Soramitsu nem o governo de Palau revelaram quanto tempo durará nascente processo antes de emitirem totalmente os títulos. Mas logo que forem lançados, os investidores poderão comprá-los por meio de um aplicativo em seus telefones.
O título será emitido em uma rede blockchain autorizada baseada no Hyperledger Iroha 2, desenvolvida pela Soramitsu. A empresa tem vasta experiência na geração de aplicativos blockchain para governos. Há anos que trabalha com o banco mediano do Camboja, culminando com o lançamento do Bakong, um sistema de pagamentos fundamentado em blockchain, em 2020. Também está a trabalhar num projeto semelhante com o banco mediano do Laos e na moeda do dedo do banco mediano (CBDC). estudos de viabilidade com as Filipinas, Papua Novidade Guiné e Vietname.
WIBank da Alemanha emite títulos blockchain de € 5 milhões
Na Alemanha, o banco de desenvolvimento regional Wirtschafts und Infrastructurebank Hessen (WIBank) emitiu um título de 5 milhões de euros numa blockchain pública.
O WIBank é uma subsidiária do Landesbank Hessen-Thüringen, publicado popularmente uma vez que Helaba, um banco regional que serve quase metade de todos os bancos de poupança alemães uma vez que instituição de indemnização mediano.
O título foi liquidado utilizando o Trigger, um sistema desenvolvido pelo banco mediano da Alemanha para permitir a liquidação de transações de títulos baseadas em DLT utilizando verba do banco mediano. O Trigger conecta o blockchain que contém os ativos tokenizados (neste caso, a rede Ethereum Layer-2 Polygon) à infraestrutura de pagamento tradicional, que na Alemanha é conhecida uma vez que TARGET2, para transações atômicas. A Trigger capitaliza os benefícios da tecnologia DLT sem o risco das moedas digitais.
A atomicidade do processo, realizada através de transações de entrega versus pagamento, elimina o risco de contraparte. Uma vez que a transação depende de verba do banco mediano e não de ativos digitais, o risco de crédito também é reduzido.
O Helaba, empresa controladora do WIBank, atuou uma vez que agente de liquidação em verba, enquanto o Bankhaus Metzler, o segundo banco mais velho da Alemanha, foi o único investidor. A Deloitte e o escritório de advocacia de Munique Annerton também estiveram envolvidos. Cashlink, líder em tokenização de ativos na Alemanha, tokenizou e liquidou o título na blockchain pública.
Christian Forma, Superintendente do Tesouro do WIBank, acredita que a experiência adquirida pelo credor “abre novas possibilidades para o desenvolvimento de produtos financeiros existentes em conjunto com tecnologias inovadoras. Isso minimiza riscos e otimiza processos para nós e nossos investidores.”
O WIBank se junta a outros bancos alemães que exploram títulos blockchain para aumentar a eficiência e aumentar a transparência. No mês pretérito, o KfW, com sede em Frankfurt, o maior banco pátrio de desenvolvimento do mundo, emitiu uma obrigação de 50 milhões de euros (54,6 milhões de dólares) que foi liquidada através da solução Trigger. Isto seguiu-se a um título blockchain de € 100 milhões (US$ 109,3 milhões) emitido em agosto.
Mas embora estas obrigações estejam a tornar-se cada vez mais populares, ainda constituem um nicho de mercado restringido a alguns participantes. O título de 100 milhões de euros (109,3 milhões de dólares), por exemplo, atraiu unicamente seis investidores, todos clientes do bookrunner DZ Bank.
Em algumas jurisdições, os emitentes de obrigações estão a integrar os seus produtos blockchain com canais convencionais para disponibilizar obrigações a uma base maior de investidores. Por exemplo, em Hong Kong, o HSBC (NASDAQ: HSBC) integrou recentemente a Unidade Meão de Mercados Monetários (CMU) da HKMA ao enunciar um título do dedo de HK$ 1 bilhão (US$ 130 milhões) em sua plataforma blockchain Orion.
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