Principais fatos:
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Em 23 de maio de 2024, os fundos spot Ether receberam sua primeira aprovação.
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Ether é a segunda maior criptomoeda em capitalização de mercado, com US$ 421 bilhões.
Existem atualmente oito ETFs de éter (ETH), criptomoeda nativa da rede Ethereum, inicialmente listada e aprovada pela Percentagem de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Em 23 de maio de 2024, a SEC reservado para eles a primeira luz verdejante posteriormente entrega dos documentos 19b-4.
Agora resta esperar a estudo da SEC nos próximos dias das correções solicitadas posteriormente a entrega dos chamados formulários S-1 pelas empresas emissoras. Estes documentos são uma instrumento crucial para prometer a transparência e proteger os investidores.
Os ETFs aprovados são os das empresas VanEck, Fidelity, Franklin, Grayscale, Bitwise, ARK Invest & 21Shares, Invesco & Galaxy e BlackRock. Estes já possuem fundos spot de bitcoin (BTC) em operação, o que pode sugerir que apresentam taxa de operação semelhante em fundos vinculados ao ether e, ao mesmo tempo, poderá implicar um aumento da crédito no mercado.
No gráfico a seguir você pode ver os nomes dos oito ETFs vinculados ao Ether que poderão ser comercializados a partir da primeira semana de julho, caso a SEC determine. Aliás, o gráfico adiciona a cada um deles o seu ticker representativo e a bolsa onde serão listados.
Em 14 de junho, o crítico da Bloomberg, Eric Balchunas, se Ele mostrou positivo e previu que a implementação dos ETFs ether chegaria na primeira semana de julho:
“Estamos antecipando nossa data de lançamento do ETF Ether Spot para 2 de julho. Ouvimos proferir que o feedback aos emissores sobre os S-1 é bastante ligeiro, zero importante, e eles os solicitam novamente em uma semana.”
Eric Balchunas, perito e crítico da Bloomberg.
Por sua vez, houve outro participante relevante que se manifestou em prol da comercialização antecipada de ETFs ether spot. Nascente é o presidente da Percentagem de Valores Mobiliários, Gary Gensler, que reconheceu que Estes instrumentos seriam aprovados antes do final do verão nos EUA, ou seja, 20 de setembro de 2024.
Em referência ao impacto de uma provável implementação de ETFs ether, desde o intercâmbio A Ripio aposta no ótimo desempenho desses instrumentos e até ousou prever um preço em torno de US$ 6.000 nos próximos meses para o ether em função do capital que esses fundos em verba poderiam atrair.
“Projetando uma evolução para o preço do ether semelhante ao do bitcoin posteriormente os ETFs, muitos comerciantes e os analistas esperam valores em torno de US$ 6 milénio nos próximos meses. Lembremos que o supremo histórico do Ethereum foi perto de US$ 4.900, em meados de novembro de 2021.”
Ana de Mattos, crítico técnica da Ripio.
O que impede a SEC de permitir a negociação de ETFs à vista do Ethereum?
Ethereum está prestes a dar um passo significativo. No entanto, o SEC mostrou uma postura cautelosa em relação às criptomoedas. E não exclusivamente por culpa da volatilidade implícita dos ativos digitais.
No caso específico do Ethereum, o que resta ser resolvido é a avaliação da SEC sobre os registros S-1 pelas administradoras de ETF.
Esses documentos S-1 são relatórios que os emissores devem fornecer à SEC em relação o seu perfil de risco, o estado das suas finanças e os títulos que irão oferecer. Essas apresentações também contêm informações do emissor sobre sua governo, planos de negócios e funcionamento do instrumento proposto pela companhia.
Aliás, outro item relevante para os investidores que os arquivamentos S-1 devem abordar são os custos e despesas operacionais que esses ETFs terão.
Outros pontos notáveis levantados por esses formulários são a custódia de ativos pela governo da empresa, muito uma vez que a forma, projecto de distribuição, transferência e geração de novas ações.
Assim, posteriormente fornecerem os documentos S-1 no final de maio, as empresas se encontram nesta posição expectante. Uma delas é a VanEck, que entregou o documento S-1 à SEC com as novas alterações em 23 de maio de 2024, mesmo dia em que os ETFs ether foram aprovados em primeira instância.
Qual a opinião dos especialistas sobre o horizonte dos ETFs ether?
Acompanhando os bons retornos apresentados pelos ETFs de bitcoin (BTC), desde sua implementação em janeiro nos Estados Unidos, O mercado aguarda o que a SEC poderá resolver em relação à implementação dos ETFs Ethereum.
Durante 2024, muitos analistas, especialistas e investidores manifestaram-se sobre o enquadramento em torno do Ethereum e a sua abordagem ao sistema financeiro tradicional graças à implementação dos seus ETFs.
Da empresa americana Grayscale, que lista seu ETF de bitcoin e aguarda a implementação do fundo spot vinculado ao ether, Expressaram a sua posição optimista relativamente à forma uma vez que os ETFs se tornariam uma instrumento para atrair novos investidores.
“Na Grayscale, valorizamos a oportunidade de se envolver de forma construtiva com os reguladores enquanto eles analisam os ETFs à vista do Ethereum, e continuamos otimistas sobre o potencial de trazer o Ethereum ainda mais para o perímetro regulatório dos EUA no invólucro do ETF”.
Grayscale, empresa emissora de ativos financeiros dos EUA
O director de derivativos da bolsa britânica Bitfinex, Jag Kooner, aludiu ao porcentagem de investimentos que sairiam de fundos à vista de bitcoin e entrariam em ETFs de éter.
“As previsões mostram que os ETFs spot de ether poderiam tomar de 10% a 20% dos fluxos que vão para os ETFs spot de bitcoin”
Jag Kooner, director de derivativos da Bitfinex.
Em relação a estes números, a empresa citada supra, Grayscale, revelou expectativas um pouco maiores que a Kooner. Segundo a financeira americana, o percentual chegaria a 30%.
“Os fluxos líquidos para ETFs à vista Ethereum listados nos EUA serão de 25% a 30% daqueles vistos para ETFs à vista Bitcoin até o momento. “Isso equivale sobre US$ 3,5 a US$ 4 bilhões nos primeiros quatro meses ou mais (da implementação dos ETFs).”
Grayscale, empresa emissora de ativos financeiros dos EUA
Na mesma traço, o director de pesquisa de câmbio e ativos digitais do banco Standard Chartered, Geoff Kendrick, expressou seu exaltação pelos ETFs de éter e previu que O preço do Ether (ETH) será de US$ 8.000 no final de 2024.
“Os ETFs spot gerarão entradas de 2,39 a 9,15 milhões de Ether nos primeiros 12 meses posteriormente a aprovação. Em termos de dólares americanos, isso equivale aproximadamente a entre 15 milénio milhões e 45 milénio milhões.”
Geoff Kendrick, director de pesquisa de câmbio e ativos digitais do Standard Chartered.
Além deles, outra voz que se levantou em prol da implementação desses instrumentos foi a de Matt Hougan, diretor de investimentos da plataforma de troca de criptomoedas Bitwise. O gestor se perguntou e, ao mesmo tempo, respondeu a sua própria pergunta sobre qual impacto os ETFs de éter poderiam ter no preço do token nativo da rede Ethereum.
“Será o suficiente para levar o éter a novos máximos? Eu definitivamente acho que isso é provável. Se os ETFs Bitcoin geraram US$ 12 bilhões nos primeiros quatro meses, acho que os ETFs Ether gerarão menos da metade desse valor. E isso será bastante significativo.”
Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise.
Ativos vinculados ao Ethereum já operam em outras regiões
Porquê precedente do que se espera nos Estados Unidos, pode-se considerar o que aconteceu em Hong Kong.. Lá, a Percentagem de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC), em 15 de abril de 2024, deu aprovação inicial ao lançamento de ETFs à vista para bitcoin e éter.
Mais de três meses depois, as notícias desses ETFs parecem estar intimamente ligadas à expectativa que circula sobre os ETFs ether nos Estados Unidos. E, desde o final de abril até hoje, segunda-feira, 17 de junho, O rendimento tem minguado nestes instrumentos que replicam o preço do éter em Hong Kong.
Esses dados podem ser visualizados com mais precisão no gráfico disponibilizado pela plataforma online SoSoValue.
A tal ponto que o mercado parece especular sobre uma provável recuperação de subida ou, pelo contrário, uma queda no preço do éter de concordância com a decisão final da SEC.
Por outro lado, em O Canadá, em abril de 2021, apresentou um dos primeiros instrumentos deste estilo oferecendo exposição direta ao éter. Trata-se do ETF Purpose Ether, emitido pela empresa Purpose Investments.
Na Europa também existem alguns exemplos. Na Alemanha estão listados o VanEck Ethereum ETN, enquanto na Suíça estão listados o 21Shares Ethereum ETP e o Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC.
O que aconteceu nesse período com o preço do éter?
Por outro lado, também vale ressaltar que O mercado não respondeu com muito exaltação às notícias relacionadas à primeira aprovação de ETFs à vista de Ethereum pela SEC em 23 de maio de 2024. O preço do token nativo da rede Ethereum manteve-se num meato lateral com uma certa tendência progénito desde aquela data, expressando assim uma certa incerteza quanto ao presente e horizonte próximo do ether. Isso pode ser visto no gráfico de ação do preço do éter no TradingView.
Ethereum foi criado em 2015 pelo russo-canadense Vitalik Buterin, com a perspectiva de edificar uma tecnologia que ofereça ferramentas para a geração de aplicações digitais. Aliás, é uma rede baseada em contratos inteligentes que despertou grande interesse no ecossistema do dedo.
A prova magníloquo do valor que o mercado deu ao Ethereum desde o seu lançamento até hoje é a sua capitalização de mercado. O Ether é atualmente a segunda criptomoeda nessa seção, com 421 bilhões de dólares. Detrás exclusivamente do bitcoin (BTC).
O preço mais cima de todos os tempos do Ether foi apanhado em 1º de novembro de 2021, quando estava na espaço de US$ 4.900.
Agora, a Ethereum enfrenta um caso histórico: a aprovação de seus ETFs. Isto poderia empurrá-lo para novos preços elevados e aumentar a adoção institucional. Na sua vez, Esses avanços regulatórios poderiam fortalecer a posição de mercado da Ethereum e expandir sua base de investidoresgerando uma novidade era de prolongamento e expansão.
