Quando chegará a esperada alta temporada no mercado de criptomoedas?

Com a recente queda no preço do Bitcoin (BTC), surge a incerteza sobre quando o mercado, uma vez que um todo, retornará à trajetória de subida e poderá ocorrer uma subida temporada.

Uma temporada de altcoin, mais conhecida pelo termo em inglês, altseason, é um período em que os principais tokens e criptomoedas superam o bitcoin.

Desde que nasceram diferentes altcoins (ativos criptográficos que não são bitcoin), Uma subida temporada geralmente ocorre na segunda tempo de um ciclo de subida do BTC. Isso acontece devido à ampliação do gosto ao risco que leva os investidores a comprar diversos ativos no mercado.

A menor capitalização de mercado das altcoins em relação ao bitcoin faz com que tenham maior volatilidade de preços face a volumes de negociação mais baixos. Portanto, diante de um aumento na demanda, podem obter melhores retornos, um pouco valorizado pelos traders que buscam lucros rápidos.

O quadro atual ainda não está próximo deste cenário. Embora o bitcoin tenha atingido um novo preço supremo há cinco meses, de US$ 73.700 (USD), desde portanto ele ficou lateralmente em uma fita aquém, uma vez que pode ser visto aquém. Com isso, de forma universal, as principais altcoins não superaram os recordes registrados no ciclo de subida anterior de 2020-2021.

Segundo o consultor financeiro teutónico Nikolai Galozi, Bitcoin entrou em uma correção típica no meio de um ciclo de subida que é fundamental para os investidores. Destaca-se que a mania dessas tendências ocorreu historicamente no ano seguinte ao halving, evento que reduz pela metade a emissão de BTC a cada quatro anos.

“Isso se ajusta muito às probabilidades de uma tempo de consolidação prolongada até 2024 (ano de redução pela metade) e de uma verdadeira corrida de subida em 2025 (posteriormente ano)”, diz ele. Portanto, considere que os próximos 4 a 6 meses serão um bom momento para reconstruir e/ou renovar a alocação em criptoativos.

Normalmente, os hodlers (investidores de longo prazo) tendem a vender em altas e a aglomerar durante os mercados em baixa. “A mesma coisa está acontecendo nesta correção de meio de ciclo”, observou ele. Por outro lado, a demanda de novos compradores sempre dispara em épocas de poderoso subida.

“Se a correção do meio do ciclo continuar, a maioria dos hodlers começaria a aglomerar, com base no comportamento histórico”, menciona. Dessa forma, ele vê essa dinâmica uma vez que precursora de uma provável tempo mania em 2025, motivada pelas condições macroeconômicas.

“As Altcoins tiveram um desempenho gravemente subalterno nos últimos dois anos, mas uma política monetária potencialmente mais frouxa em um ano pós-halving é o terreno fértil perfeito para especulação e interesse de varejo de pequeno prazo.”

Nikolai Galozi, investidor e consultor financeiro.

Segundo a visão do perito, A maior influência nos preços dos criptoativos vem da política monetária global. “As taxas de renda são restritivas há muito tempo e a economia começa a mostrar fraqueza”, sublinhou.

Com a desaceleração do mercado de trabalho nos Estados Unidos, teme-se que ecloda uma recessão (subtracção das atividades económicas). Isto ocorre enquanto o poder parcimonioso mantém as taxas de renda há mais de um ano em 5,5%, o valor mais saliente em duas décadas.

O Federalista Reserve (Fed), órgão responsável pela política monetária dos EUA, espera reduzir as taxas no restante de 2024. Portanto, os olhos do mercado estão voltados para a próxima decisão nesse sentido, prevista para setembro. Segundo Galozi, esta medida trará um impacto positivo, mas não súbito.

O consultor financeiro que Taxas de juros mais baixas são o principal sinal de prostração da economia. Ele ressalta que, portanto, isso leva, em princípio, a uma correção nos preços dos ativos.

“Somente posteriormente a correção dos preços dos ativos é que as condições monetárias mais flexíveis começam a levar os mercados a novos máximos e os ativos criptográficos começam a ter desempenho superior novamente”, esclareceu ele. Isso pode ser visto no gráfico a seguir, que mostra o preço do bitcoin e as taxas de juros nos Estados Unidos.

A negociação de criptomoedas traz riscos a serem considerados

Galozi observa que em tempos de aperto monetário, os investidores tendem a transmigrar para ativos maiores e de menor risco. “No espaço dos criptoativos, esse é o caso do Bitcoin porque ele tem, de longe, a rede mais descentralizada, testada pelo tempo e segura”, detalhou.

Ao contrário disso, A especulação geralmente dispara quando a política monetária começa a relaxar significativamente. Neste contexto, ele menciona que os investidores parecem recorrer a altcoins menores, mais arriscadas, menos descentralizadas e inseguras. É quando ocorre uma subida temporada e o bitcoin perde o domínio na capitalização.

Os momentos da subida temporada são relativamente curtos, visto que, na privação de fundamentos de subida, ocorre poderoso realização de lucros. Isto leva a quedas posteriormente subidas estratosféricas que deixam muitos investidores em perdas. É por isso que é um mercado com elevados riscos de gerir.

“Muitas altcoins desaparecem para sempre nas profundezas do mercado baixista”, alerta Galozi. Exemplo disso, no momento, é o dogecoin memecoin (DOGE), que se destacou no ciclo de subida de 2021 por apresentar subida de mais de 10.000% e atualmente está sendo negociado 85% aquém.

Por outro lado, o bitcoin tem fundamentos para continuar subindo no longo prazo. “Acredito que a crescente demanda por um ativo do dedo sem permissão, descentralizado, inalterável e deflacionário em um mundo de degradação monetária centralizada parece inevitável”, comentou o financista sobre o objecto.

Entendendo essa natureza do mercado, para o consultor, faz mais sentido manter uma posição médio poderoso no bitcoin em todos os momentos no portfólio de criptoativos, e unicamente variar uma secção dele em altcoins quando o domínio do BTC estiver próximo de seu pico.

Segundo sua perspectiva, nos próximos dois meses, o domínio da capitalização de mercado do bitcoin (exibido aquém) poderá atingir seu pico devido à situação macroeconômica. Até portanto, acho que é hora de voltar a aglomerar BTC e a criptomoeda do Ethereum, o éter (ETH), que é a maior altcoin em capitalização.

Existem posições opostas sobre uma vez que o mercado de criptomoedas continuará

À semelhança do pensamento de Galozi, a sociedade de investimentos Pantera Capital sustenta que O mercado está prestes a entrar na segunda tempo do ciclo de subida do bitcoinem que se forma uma altseason. Baseie isso na fraqueza que as altcoins estão mostrando em relação ao BTC, que registra um aumento de 250% em relação ao seu fundo de baixa em 2022, apesar do declínio recente.

Esse cenário é motivado pelas chances de Donald Trump, que se identificou uma vez que patrono do bitcoin e das criptomoedas, vencer as eleições nos EUA. Outrossim, ele acrescenta que o mercado é motivado pelo lançamento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) Ethereum, o que abre portas para que outras altcoins sejam aprovadas.

Para a Pantera Capital, é fundamental ter em mente, neste cenário, que nem qualquer altcoin pode subir em uma subida temporada. “É importante que uma vez que investidores não caiamos nessa mesma insídia e pintemos tudo em traços gerais”, distingue.

Enquanto isso, de uma perspectiva pessimista, Nem todos concordam que as condições macroeconómicas irão propiciar o mercado. Segundo o encarregado da gestora de recursos Narweena, Richard Durant, a situação do carry trade do iene (JPY), a moeda japonesa, poderá continuar a pressionar os preços dos activos.

Ele carry trade Envolve pedir moeda emprestado a uma taxa de juros baixa no Japão, convertê-lo em dólares americanos (USD) e investir onde melhores retornos possam ser alcançados. Esta diligência foi atractiva para os investidores, enquanto as baixas taxas de renda no país asiático e as altas taxas de renda nos Estados Unidos prejudicaram o valor do iene.

Com a recente subida das taxas no Japão, embora se espere que os Estados Unidos comecem a subtrair as taxas, o valor do iene inverteu-se. Segundo Durant, esta situação, que tem levado investidores alavancados a trespassar dos mercados, continuará nos próximos meses, à medida que o risco de recessão e as tensões geopolíticas continuarem.

“Só ficarei otimista quanto às perspectivas do bitcoin se uma recessão promover uma queda acentuada nos preços e os bancos centrais reduzirem as taxas de juros e injetarem liquidez no sistema, criando um envolvente mais favorável para ativos especulativos”, alertou Durant. Portanto, no seu caso, você considera prudente ser cauto neste contexto.