Os ETFs à vista de Bitcoin (BTC) nos Estados Unidos geraram grandes expectativas antes de seu lançamento e, sem incerteza, superaram as projeções de locais e estranhos devido ao seu bom desempenho quatro meses depois entrarem em operação.
Um exemplo evidente da valia da moeda do dedo através de fundos negociados em bolsa é que organizações públicas, estatais, empresas privadas e até mesmo grandes entidades bancárias que passaram a criticar o bitcoinagora têm exposição a esse ativo.
Os ETFs caracterizam-se por permitir que os investidores ganhem exposição ao preço do bitcoin sem ter que interagir diretamente com ele. Isso significa que aqueles que compram o ETF não estão realmente comprando e gerenciando o criptoativo.
Até agora, os fundos negociados em bolsa baseados em bitcoin geraram entradas líquidas de 12 milénio milhões de dólares, e a presença de investidores institucionais nos fundos impulsionou isso. A preferência de muitas empresas por ETFs foi demonstrada nos formulários 13F, o relatório trimestral de portfólio que as empresas são obrigadas a publicar perante a Percentagem de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
Os 10 maiores investidores em ETFs de bitcoin
Na imagem a seguir São mostrados os maiores investidores que entraram no mercado de ETF bitcoin. É feito com base nos dados dos formulários 13F de Julian Fahrer, fundador da plataforma Heyapollo e perito em investimentos institucionais em criptomoedas.
1. Gestão do Milénio
Primeiro, há a Millennium Management, uma empresa de gestão de investimentos localizada em Novidade Iorque, que até agora investiu US$ 2 bilhões em ETFsequivalente a 30.185 BTC.
A Millennium Management acessou quatro dos 11 ETFs negociados publicamente, de congraçamento com o seu formulário 13F. A maior obtenção de ações Ele chegou ao fundo governado pela BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), no valor de 786 milhões de dólares.
Foi seguido por um investimento de US$ 752 milhões no fundo governado pela Fidelity, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC); US$ 188 milhões no ETF emitido pela Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC); US$ 41,8 milhões no fundo emitido pela ARK Invest, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB); e US$ 41,5 milhões no fundo da empresa Bitwise, Bitwise Bitcoin ETF (BITB).
Eric Balchunas, da Bloomberg Intelligence, comentou que mais de 500 empresas optaram por investir nos fundos. De congraçamento com suas estimativas, Isto é 200 vezes o número médio de investidores que um novo ETF normalmente gerao que denota a grande recepção que estes instrumentos financeiros tiveram.
2. Grupo Internacional Susquehanna
Em segundo lugar está o Grupo Internacional Susquehanna. Esta empresa global de transacção e tecnologia com sede na Pensilvânia investiu US$ 1,1 bilhão em uma ampla variedade de ETFs de bitcoin, equivalente a 16.601 BTC.
A maioria das participações vem do fundo GBTC de US$ 1 bilhão. O restante foi dividido entre 8 fundos, com destaque para Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR); ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO); ETF Franklin Bitcoin (EZBC); VanEck Bitcoin Trust (HODL), muito uma vez que ARKB, BITB, IBIT e FBTC.
3. Cinética do Horizonte
A terceira posição é ocupada pela Horizon Kinetics, gestora de investimentos com sede em Novidade York. Esta empresa possui participações em ETF que chegam a US$ 988 milhões, equivalentes a 14.908 BTC.
Os investimentos estão distribuídos entre GBTC e IBIT com 961 milhões de dólares e 27 milhões de dólares, respectivamente.
4. Bracebridge Capital
O quarto lugar é obtido pela Bracebridge Capital, um fundo de hedge com sede em Boston tal qual investimento em fundos negociados em bolsa de bitcoin equivale a US$ 404 milhões, equivalente a 6.097 BTC.
Esta empresa investiu em três ETFs: ARKB recebeu US$ 285 milhões, IBIT US$ 93 milhões e GBTC US$ 24 milhões.
5. Gestão de fundos Boothbay
Em quinto lugar está a Boothbay Fund Management, empresa localizada em Novidade York que oferece serviços de gestão e consultoria de patrimônio.
Suas participações em ETFs chegam a US$ 303 milhões, equivalente a 4.573 BTC. Desse totalidade, alocou US$ 139 milhões para o IBIT, US$ 64 milhões para o GBTC, US$ 50 milhões para o FBTC e US$ 48 milhões para o BITB.
6. Morgan Stanley
O sexto lugar vai para aquela que é provavelmente a empresa mais reconhecida da lista: Morgan Stanley. É um banco americano que administra mais de US$ 1,2 trilhão em ativos sob gestão e cuja sede está localizada em Novidade York.
Adquiriu US$ 251 milhões em ações do GBTC, equivalentes a 3.788 BTC. Labareda a atenção que vários bancos estejam investindo em ETFs de bitcoin, considerando que anos detrás eles se declararam contra a moeda do dedo.
7. Gestão de Investimentos Ark
A sétima posição é ocupada pela Ark Investment Management, empresa localizada na Flórida, com participação de 192 milhões de dólares em ações do seu próprio fundo de bitcoin ARKB, equivalente a 2.897 BTC.
Cathie Wood, fundadora e CEO da empresa, é uma das divulgadoras do bitcoin no mercado, e espera que até 2030 o preço da moeda fique supra de 1 milhão de dólares.
8. Aristeia Capital
O oitavo lugar foi conquistado pela Aristeia Capital, gestora de investimentos com sede em Connecticut.
Comprou somente ações do fundo IBIT por tapume de US$ 152 milhões, equivalente a 2.294 BTC.
9. Estado de Wisconsin
A nona posição é extremamente marcante. Trata-se do Estado de Wisconsin, que investiu US$ 151 milhões em dois ETFs, o equivalente a 2.278 BTC.
A compra de ações foi dividida em US$ 92 milhões para o IBIT e US$ 59 milhões para o GBTC. A obtenção foi feita por meio do Wisconsin State Investment Board (SWIB), conforme noticiado pela CriptoNoticias.
10. Investimentos HBK
Finalmente, entre os 10 maiores investidores em bitcoin por meio de ETFs está a HBK Investments. Nascente é um gestor de investimentos alternativos com sede no Texas.
A empresa comprou ações de 4 ETFs no valor de US$ 105 milhões, equivalentes a 1.584 BTC. A distribuição foi: 49 milhões de dólares; US$ 23 milhões para BITB; US$ 18 milhões para ARKB; e US$ 13 milhões para GBTC.
“Ouro do dedo” prevalece no mercado
Vetle Lunde, comentador da K33 Research, fez uma verificação do número de investidores entre ETFs de bitcoin e ouro no primeiro trimestre, uma vez que pode ser visto no gráfico a seguir.
De congraçamento com os formulários 13F, 937 empresas investiram em ETFs de bitcoinenquanto os ETFs baseados em ouro obtiveram investimento de somente 95 empresas.
Isto é interessante se levarmos em conta que bitcoin é considerado por muitos uma espécie de ouro do dedo. Porquê pode ser visto, levante “ouro do dedo” está a depreender uma adoção muito mais rápida no mercado de ações do que os ETFs de ouro físico. que foram lançados em 2004.
Isto pode dever-se a vários motivos, tais uma vez que a perspetiva de retornos mais elevados a longo prazo, a diversificação da carteira ou a perceção da bitcoin uma vez que uma melhor suplente de valor do que o ouro.
Por sua vez, Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, comentou que o lançamento de ETFs bitcoin foi o “mais popular de todos os tempos”. Em sua opinião, “a grande novidade” é que muitos investidores profissionais agora possuem ações de ETF bitcoin.
Destaca-se que as tarefas que constam nas recentes apresentações do 13F Eles são somente um “pagamento inicial” e essa alocação aumentará com o tempo.
“Para contextualizar, uma alocação de 1% de um portfólio para Bitcoin seria equivalente a US$ 1,2 bilhão, tudo de uma única empresa. Multiplique isso pelo número crescente de investidores profissionais participando do espaço e você poderá encetar a ver o que está por trás do meu exaltação.”
Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise.
BlackRock, o ETF bitcoin predilecto
O ETF de bitcoin que teve melhor confirmação pelos investidores, uma vez que pode ser visto nos dados citados, foi o IBIT, da BlackRock. Isto terminou com 414 titulares institucionais reportados no primeiro trimestre.
O perito em fundos de investimento Eric Balchunas considera isto “incrível” e destaca que Ter 20 proprietários institucionais quando se trata de um resultado financeiro tão jovem é um pouco “muito vasqueiro”.
Aquém está uma verificação entre ETFs de bitcoin e outros ETFs lançados em janeiro deste ano.
Porquê se pode verificar, a preferência pelo fundo IBIT é consideravelmente superior aos restantes ETFs lançados em janeiro. De qualquer forma, embora a recepção de investidores em ETFs uma vez que FBTC, BITB e ARKB seja menor, Continuam muito supra dos ETFs baseados em outros tipos de ativos.
O bom desempenho do IBIT não deveria surpreender, oferecido que a BlackRock é a maior empresa de gestão de ativos do mundo. Possui US$ 10,5 trilhões em ativos sob gestão. Isto é quase 1,4 trilhão a mais do que em março de 2023.
A força de uma empresa desse nível levou ao seu ETF bitcoin desde Seu lançamento teve 71 dias com números em verdejanteo que o levou a fazer segmento do seleto “clube” dos 10 ETFs com mais dias de fluxos líquidos de capitais positivos, conforme reportado pela CriptoNoticias.
Aliás, no início de março levante ETF juntou-se a outro seleto clube: o dos poucos ETFs que gerem mais de 10 milénio milhões de dólares. O IBIT foi o fundo de investimento, não só em bitcoin, mas em toda a história, que atingiu esse valor mais rapidamente.
Qual será o impacto desta adoção institucional no Bitcoin?
Se esta tendência continuar, será de subida para o preço do bitcoin devido à operação de ETFs à vista, que são lastreados no ativo subjacente. Ao contrário dos ETFs de futuros, que se baseiam em contratos futuros e não exigem a compra direta de bitcoin, As empresas gestoras de ETFs à vista devem comprar e manter bitcoin em seus tesouros para prometer suas ações.
Nascente processo de obtenção de bitcoin para concordar ETFs à vista cria demanda direta e tangível no mercado. À medida que mais investidores investem moeda nestes fundos, as entidades que gerem os ETF devem comprar mais bitcoin para manter o escora adequado. Isto, por sua vez, reduz a quantidade de bitcoin disponível no mercado destapado, o que pode levar a um aumento no preço devido à oferta limitada.
Aliás, a participação de grandes bancos e investidores corporativos nesses ETFs indica um crescente interesse institucional no bitcoin. O inspiração de capital institucional não só traz grandes somas de moeda para o mercado, mas também pode aumentar a crédito no bitcoin uma vez que um activo legítimo e valioso. Esta legitimidade suplementar pode atrair ainda mais investidores, tanto institucionais uma vez que de retalho, criando um ciclo positivo de investimento e aumento de preços.
