A seguir está uma postagem convidada de Rajagopal Menon, vice-presidente da WazirX.
Venha o mercado altista, venham os modelos para prever o preço do Bitcoin. No último mercado altista de 2021, o protótipo Stock-to-Flow (S2F) foi a tendência da temporada. Oriente protótipo, criado pelo Projecto B, avaliou a escassez de ativos comparando o stock com a produção anual. Aplicado ao Bitcoin, o protótipo S2F enfatizou seu potencial de “ouro do dedo” e forneceu previsões de preços de longo prazo baseadas na escassez. No entanto, o protótipo S2F desapareceu no inverno criptográfico de 2022.
Mas não tema, na atual corrida de touros, há um novo protótipo na cidade – o Power Law Model, que afirma prever o preço do Bitcoin com notável precisão.
Compreendendo as leis de potência
Num mundo aparentemente referto de caos e aleatoriedade, os cientistas descobriram padrões e relações ocultas conhecidas porquê leis de poder. Estas leis fornecem uma estrutura para a compreensão de porquê diferentes fenómenos interagem, revelando padrões matemáticos consistentes que governam vários aspectos do nosso universo.
Leis de Poder na Vida Cotidiana
As leis de potência são relações matemáticas fascinantes que aparecem em vários fenômenos, oferecendo insights sobre a simplicidade subjacente de sistemas complexos. Eles descrevem porquê duas quantidades se relacionam entre si, com uma mudança em uma quantidade levando a uma mudança proporcional na outra. Essa relação abrange diferentes escalas, do microcósmico ao cósmico, influenciando a biologia, a sociedade, a tecnologia e os fenômenos naturais.
Os limites de tamanho dos animais
A lei do cubo quadrângulo de Galileu é um exemplo clássico de lei de potência na natureza, explicando porquê o tamanho de um bicho afeta sua força. À medida que os animais crescem, o seu volume e peso aumentam muito mais rapidamente do que a sua força. Esta lei estabelece limites naturais, explicando porque é que os animais maiores têm ossos mais grossos e porque é que os animais maiores são encontrados em ambientes aquáticos onde a flutuabilidade compensa o peso.
Taxas metabólicas
A pesquisa de Max Kleber sobre taxas metabólicas demonstra ainda mais a aplicabilidade das leis de potência. Revela que a taxa metabólica de um organização aumenta para ¾ da potência da sua volume, indicando que animais maiores são mais eficientes em termos energéticos. Oriente princípio tem um impacto significativo na compreensão dos ciclos de vida, taxas de prolongamento e sustentabilidade das espécies.
Fenômenos Naturais e Atividades Humanas
As leis de potência governam diversos fenômenos, desde a distribuição das magnitudes dos terremotos até a frequência das palavras em um linguagem. Eles explicam por que observamos um pequeno número de eventos significativos ao lado de numerosos casos menores. Por exemplo, a lei de Zipf descreve a frequência das palavras nas línguas, destacando a ocorrência desproporcional de palavras comuns em verificação com as menos frequentes.
Além dos fenômenos naturais
As leis de potência se estendem às atividades humanas porquê economia, finanças e tecnologia. Eles elucidam a distribuição da riqueza, onde alguns indivíduos possuem uma parcela significativa da riqueza. Na tecnologia, as leis de potência descrevem porquê o teor interage na Internet, com alguns nós altamente populares e muitos menos populares formando uma distribuição de rabo longa.
Lei de Potência do Bitcoin
O astrofísico Giovanni Santasi descobriu essa conexão. Ele diz que 15 anos de dados mostram que o Bitcoin também segue um princípio de lei de potência. Santostasi compartilhou pela primeira vez o protótipo de lei de potência no subreddit r/Bitcoin em 2018. No entanto, ele testemunhou um ressurgimento em janeiro, depois que o YouTuber financeiro Andrei Jeikh o mencionou a seus 2,3 milhões de assinantes em um vídeo.
A teoria de Giovanni diz que o preço do Bitcoin não é tão aleatório quanto parece. Há aleatoriedade nisso, mas no longo prazo, o preço do Bitcoin segue um protótipo matemático específico. Não é exclusivamente uma fórmula matemática na qual um rostro traçou uma risca; em vez disso, segue uma lei de potência porquê as observadas em todo o universo.
A risca amarela representa o preço atual e a risca vermelha representa a risca de suporte, o nível do Bitcoin geralmente nunca cai inferior. A risca virente é a risca de retrocesso linear, que é porquê o preço do valor justo, para onde o Bitcoin eventualmente retornará, e a risca roxa é a risca de resistência em que o Bitcoin normalmente atinge o sumo.
Prevendo o horizonte do Bitcoin
O Power Law Model de Santostasi traça a trajetória de preços do Bitcoin com notável precisão. Ele apresenta um gráfico que mostra o preço atual do Bitcoin, uma risca de suporte indicando o nível que o Bitcoin normalmente não cai inferior, uma risca de retrocesso linear representando um preço de valor justo e uma risca de resistência marcando o nível que o Bitcoin normalmente atinge antes de uma recessão.
Oriente protótipo ressalta o prolongamento notavelmente linear do Bitcoin, particularmente evidente quando os valores discrepantes são removidos. Apesar das flutuações ocasionais, a trajetória universal do Bitcoin segue um padrão discernível que lembra outros fenômenos governados por leis de potência.
Implicações para investidores
O Power Law Model oferece insights intrigantes sobre os potenciais picos futuros do Bitcoin. A estudo de Santostasi sugere que o Bitcoin poderia atingir um pico de US$ 210.000 em janeiro de 2026, seguido por um declínio subsequente para murado de US$ 60.000. Ele prossegue prevendo que o Bitcoin valerá US$ 1 milhão em julho de 2033. Embora os modelos matemáticos forneçam informações valiosas, eles não estão imunes a erros e podem não levar em conta eventos imprevistos que podem impactar significativamente os preços.
“Todos os modelos estão quebrados, mas alguns são úteis” significa que, embora os modelos possam não ser perfeitos, eles ainda podem fornecer informações valiosas. Modelos, porquê o protótipo da lei de potência ou o protótipo stock-to-flow para prever o preço do Bitcoin, têm suas falhas e limitações. Por exemplo, Julio Marino da Crypto Quant apontou problemas com o protótipo da lei de potência, porquê subestimar erros e dar uma sensação enganosa de precisão.
Curiosamente, tanto a lei de potência porquê os modelos stock-to-flow enfrentaram críticas semelhantes. Apesar de suas falhas, eles historicamente fizeram quase as mesmas previsões para o preço do Bitcoin. No entanto, com o tempo, podem divergir nas suas previsões.
Surge a questão: se estes modelos estão corretos, porquê preocupar-se com estratégias de investimento tradicionais porquê a carteira 60/40? Alguns argumentam que novos modelos que explicam o comportamento do Bitcoin poderiam oferecer melhores retornos.
Embora alguns possam pensar que estes modelos são inúteis, outros, porquê a pessoa que fala, acreditam que ainda têm valor. A escassez, impulsionada pela oferta fixa do Bitcoin, desempenha um papel na valorização do seu preço. Ou por outra, fatores porquê o prolongamento do M2 também influenciam o preço do Bitcoin.
Embora os modelos possam fornecer informações úteis, eles não podem prever o horizonte. Mesmo que os modelos apresentem falhas, a trajetória do Bitcoin parece ascendente. Assim, embora seja importante considerar estes modelos, também é importante reconhecer as suas limitações.
