VanEck disse que o cima envolvimento do usuário e o volume de transações da rede Solana (SOL) refletem em grande segmento seu design de inferior dispêndio e cima rendimento, apesar das receitas substanciais decorrentes da atividade especulativa de memecoin.
A estudo mais recente da empresa vem em resposta à especulação de que os números de Solana estão inflacionados pela lavagem de negociações em memecoins. Muitos críticos argumentam que isto torna o prolongamento da SOL menos notável do que os números fazem parecer e levanta preocupações sobre o seu potencial horizonte.
No entanto, Mathew Sigel, superintendente de pesquisa de ativos digitais da VanEck, enfatizou que a popularidade de Solana entre os comerciantes especulativos é impulsionada pelas eficiências estruturais da rede, que atraem usuários a uma taxa incomparável por outras redes.
De concórdia com a última estudo da VanEck, aproximadamente 14,2% da receita de Solana é gerada pelo wash trading – a prática de inflar artificialmente os volumes de transacção através de compras e vendas repetidas do mesmo ativo. Em verificação, o volume estimado de negociação de lavagem da Ethereum representou 2% de sua receita nascente ano.
Sigel afirmou:
“A arquitetura de Solana incentiva uma subida atividade de transações, principalmente entre comerciantes especulativos, o que contribui para o prolongamento de suas receitas.”
Sigel também observou que a soma de divulgações de risco pela VanEck em seu prospecto de resultado negociado em bolsa (ETP) SOL reflete seu compromisso com a transparência para os investidores. A empresa incorporou divulgações ampliadas sobre negociações de lavagem, manipulação potencial por segmento dos principais detentores de SOL e outros riscos de mercado.
A especulação impulsiona a receita, mas levanta questões
O relatório de VanEck indicou que mais de um terço da receita de Solana está vinculada à negociação de memecoin e NFT, alimentando o ceticismo dos críticos que afirmam que a maioria das 111 milhões de carteiras ativas de Solana poderiam ser contas Sybil – contas artificiais usadas para aumentar a descrição de usuários.
A estudo descobriu que julgar a atividade genuína do usuário é um duelo devido à natureza descentralizada dos dados de blockchain, mas VanEck afirma que as eficiências estruturais de Solana o tornam particularmente adequado para negociações de cima volume.
As baixas taxas de transação de Solana, aproximadamente 1/10.000 das do Ethereum, criam um envolvente propício para negociações especulativas. VanEck observou que aplicativos uma vez que Pump.fun aumentaram ainda mais a atividade de memecoin em Solana, posicionando-o uma vez que um blockchain líder para ativos especulativos.
No entanto, o relatório acrescentou que o design de Solana oferece potencial para casos de uso além dos memecoins, o que poderia impulsionar a diversificação futura e a segurança das receitas.
Potencial horizonte
VanEck acredita que as métricas de transação de Solana podem evoluir, assim uma vez que as de Ethereum, para incluir uma gama mais ampla de aplicações, apesar da atual obediência de memecoins especulativos para gerar uma parcela significativa de receita.
O relatório comparou a trajetória de Solana com a de empresas uma vez que Alibaba e DraftKings, que inicialmente enfrentaram um escrutínio sobre as métricas dos usuários, mas que acabaram evoluindo para modelos de receita mais diversificados.
VanEck projeta que Solana, uma vez que Ethereum, poderia evoluir de uma obediência de ativos especulativos para aplicações sustentáveis em infraestrutura descentralizada e mídias sociais.
À medida que o ecossistema de Solana amadurece, VanEck acredita que os seus elevados níveis de envolvimento poderão traduzir-se em oportunidades de prolongamento a longo prazo que se alinhem com as expectativas dos investidores relativamente a fontes de receitas diversificadas.
